Акции немецкой Kloeckner взлетели: ее купит конкурент из США. Что это даст рынку?

Котировки Kloeckner & Co, одного из крупнейших металлотрейдеров в Европе, взлетели 16 января на бирже в Германии на 27,3%, до максимума с мая 2022 года. Ее с премией к рынку планирует купить американская Worthington Steel. Этот шаг существенно изменит ситуацию на рынке металлообработки Северной Америки и сделает Worthington Steel второй выручке компанией в регионе, пишет брокер-дилер Noble Capital Markets.

Акции Kloeckner подорожали 16 января на бирже в Германии на 27,3% до €11. Это максимальная отметка с мая 2022 года. На открытии торгов 19 января стоимость бумаг почти не изменилась. 

Котировки немецкой компании взлетели после того, как Worthington Steel объявила о планах ее приобрести. Для этого американская компания создала в Германии 100-процентную «дочку», которая в рамках процедуры добровольного публичного предложения собирается выкупить с рынка акции Kloeckner. 

Сумма сделки — €11 за бумагу, вся компания оценена примерно в $2,4 млрд, говорится в сообщении. Инвестиционный фонд SWOCTEM миллиардера Фридхельма Ло, владеющий примерно 42% акций немецкой компании, согласился принять предложение, указано в пресс-релизе. Сделку планируется завершить во второй половине 2026 года, однако ее еще должны одобрить регуляторы. 

Акционеры Worthington Steel отреагировали на новость позитивно: ее бумаги подорожали 16 января на Нью-Йоркской бирже на 3,4% до $40 и продолжили рост на расширенных торгах того же дня. Капитализация компании превысила $2 млрд. У ее акций всего два рейтинга от аналитиков Уолл-стрит: один покупать и один — держать, показывает MarketWatch. Средняя целевая цена в $41 на 2,5% выше текущих котировок.

Планируемая сделка существенно изменит ситуацию на рынке металлообработки Северной Америки (США и Канада) и сделает Worthington Steel второй выручке компанией в регионе, пишет Noble. 

После приобретения масштабы деятельности Worthington Steel утроятся, совокупные продажи составят приблизительно $9,5 млрд, а рентабельность останется выше 7%, говорится в сообщении американской компании. В 2025 финансовом году, который закончился 31 мая, Worthington Steel отчиталась о снижении выручки на 5% до $3,8 млрд.

Экономию от синергии с Kloeckner & Co Worthington Steel оценила в $150 млн ежегодно, он будет полностью реализован к концу 2028 финансового года.

Noble также обращает внимание на расширение глобального присутствия американской компании в результате сделки. Kloeckner управляет примерно 110 сервисными центрами и перерабатывающими предприятиями в Северной Америке и Европе, а в последние годы все больше сосредотачивается на обработке и изготовлении продукции с высокой добавленной стоимостью, что соответствует стратегическим приоритетам Worthington Steel, пишут аналитики. Все это обеспечит американской компании долгосрочный рост, резюмируют они.