Акции Nike рекордно отстали от индекса S&P 500. JPMorgan теперь советует их продавать

Акции производителя кроссовок и спортивной одежды Nike отстали от индекса S&P 500 на максимальную величину за последние 25 лет, подсчитал Yahoo Finance. С начала года бумаги компании потеряли 34%, тогда как индекс вырос на 13%. Восстановление Nike по плану гендиректора Эллиотта Хилла занимает больше времени, чем ожидалось: влияние его стратегии на финансовые показатели компании заставило JPMorgan ухудшить рекомендацию по акциям бренда, пишет CNBC.

JPMorgan ухудшил рейтинг акций производителя спортивной одежды с нейтрального до Underweight («ниже рынка»), что соответствует совету продавать бумаги, передает CNBC. Также JPMorgan снизил целевую цену акций с $47 до $40, что предполагает падение примерно на 3,6% от уровня закрытия торгов 4 августа.

С 14 октября 2024 года, когда Эллиот Хилл, на которого возлагали надежды инвесторы, вступил в должность гендиректора, акции Nike подешевели примерно на 49%, пишет Yahoo Finance. При этом компания публикует один слабый квартальный отчет за другим. План восстановления Хилла под названием Win Now, как ожидается, будет оказывать давление на финансовые показатели Nike еще несколько лет, отметил аналитик JPMorgan Мэттью Босс.

«Важное уточнение, полученное в ходе наших недавних контактов с руководством и изучения отчетных документов: финансовые последствия решений в рамках Win Now, принятых до конца 2026 календарного года, сохранятся и будут влиять на отчет о прибылях и убытках Nike во второй половине 2027 финансового года и в 2028 финансовом году», — цитирует CNBC заметку Босса.

По словам аналитика, Nike находится под давлением на нескольких ключевых рынках. Среди них Китай, где продажи компании в последнее время снижались. Однако, по оценке Босса, Nike предстоит столкнуться еще примерно с $1 млрд недополученной выручки из-за перестройки присутствия компании на цифровых торговых площадках в регионе.

Босс также указал на будущие факторы давления на выручку в Северной Америке. Nike намерена сократить число магазинов в США примерно на 10%, и, по его словам, финансовые последствия закрытий будут влиять на результаты компании до тех пор, пока эффект не отразится в годовых сравнениях полностью — вероятно, примерно до июля 2027 года, пишет CNBC.

Теперь акционеры будут ждать дня инвестора Nike в ноябре, чтобы получить новые сведения о ходе восстановления компании. Босс ожидает, что Nike представит трехлетний план, охватывающий период с 2027 по 2030 финансовый год. Хотя аналитик полагает, что к началу следующего десятилетия Nike сможет выйти из нынешнего сложного положения, он считает, что компания, вероятно, уже не сможет вернуться к прежним темпам роста.

На торгах во вторник, 5 августа, акции Nike росли более чем на 1%.

В конце июня Nike сообщила, что выручка в четвертом квартале 2026 финансового года составила $11 млрд, сократившись на 1% год к году, а без учета влияния валютных курсов — на 4%. Компания прогнозирует, что в первом квартале нового финансового года выручка снизится на «низкий или средний однозначный процент». Кроме того, Nike подтвердила, что в течение следующих трех кварталов ожидает нулевого роста прибыли на акцию, если исключить эффект от возврата пошлин.

Меняющиеся предпочтения покупателей кроссовок, осторожность потребителей и усиливающаяся конкуренция со стороны On Holding продолжают сдерживать компанию и откладывают ее восстановление, считает Yahoo Finance.

«Нужно вернуться к своим корням, — посоветовал звезда НБА и амбассадор Nike Леброн Джеймс, комментируя проблемы бренда в интервью программе Boardroom на Yahoo Sports. — Нужно снова быть ближе к городским сообществам, работать с бегунами. Когда я рос, представители компании буквально приходили в районы, разговаривали с молодыми людьми, спрашивали, что им нравится, а что нет».

 «Пока нет никаких признаков того, что выручка сможет перейти к росту в обозримом будущем, цитирует Yahoo Finance аналитика Evercore ISI Майкла Бинетти. — Мы не видим причин, по которым инвесторы были бы готовы оценивать акции компании дороже, чем сейчас»

«Нас воодушевили несколько первых позитивных сигналов в бизнесе — рост продаж товаров для спорта, увеличение продаж по полной цене, обновление ассортимента магазинов и более сильная валовая маржа, — цитирует издание аналитика Goldman Sachs Брука Роуча. — Однако комментарии руководства относительно макроэкономической ситуации стали более осторожными и с лихвой перевешивают эти первые позитивные признаки».

В целом аналитики не проявляют большого оптимизма в отношении Nike. Больше половины — 24 из 41 — экспертов, отслеживающих бумаги производителя спортивной обуви, советуют держать акции в портфеле, по данным MarketWatch. Еще 14 рекомендуют покупать бумаги, трое — продавать. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $49,7, что на 20% выше цены закрытия торгов вторника.