«Перспективы не определены»: Уолл-стрит пересматривает оценки по Nike после отчета

Как минимум 13 аналитиков 1 июля единогласно снизили целевые ориентиры по акциям производителя кроссовок и спортивной одежды Nike, но в большинстве сохранили прежние рекомендации после публикации компанией отчетности, следует из данных порталов TipRanks и MarketScreener. Квартальный отчет, в котором сообщалось о слабых продажах в Китае, не изменил долгосрочный взгляд аналитиков инвестбанков на спортивного ретейлера, однако заставил ухудшить финансовые прогнозы по его бумагам из-за более медленного восстановления отдельных направлений бизнеса.

На торгах 1 июля акции Nike подскочили почти на 5%: председатель Great Hill Capital Томас Хейс связал это с тем, что многие плохие новости уже были учтены в цене бумаг компании.

— Единственным исключением стал KeyBanc, — его аналитики еще до выхода отчета Nike понизили рейтинг его акций с Overweight («выше рынка») до Sector Weight («на уровне рынка»), таким образом они отказались от рекомендации покупать бумаги компании.

— Guggenheim и Jefferies сохранили рекомендации «покупать» даже после наиболее заметного снижения таргета бумаг Nike по сравнению с другими аналитиками Уолл-стрит, — с $74 до $60 за штуку и с $90 до $75 соответственно. Это выше цены закрытия торгов 1 июля на 39% и 74% соответственно. Таргет Jefferies остается самым высоким среди аналитиков, пересмотревших оценки по акциям Nike. Инвестбанк отмечает, что результаты четвертого финансового квартала спортивного ретейлера превзошли ожидания и показали «первые признаки укрепления основного бизнеса», пишет TipRanks. Как отмечает Jefferies, Nike продолжает работу по оздоровлению бизнеса в Китае, а направление товаров для занятий спортом (Performance) продолжает наращивать масштабы. При этом категории Sportswear (повседневной спортивной одежды и обуви) и Jordan Streetwear (линейки бренда, ориентированной на повседневную моду и кроссовки) «по-прежнему остаются главным фактором давления и потребуют времени для восстановления», считают аналитики.

— Bernstein также сохранил рекомендацию «покупать», но снизил таргет по акциям Nike с $80 до $72 за штуку. Это на 67% выше цены закрытия торгов среды. Производитель спортивных товаров по-прежнему сталкивается с краткосрочными трудностями, отмечает инвестбанк в заметке, которую приводит Finanzen.net. При этом Bernstein стал более оптимистичным в отношении 2027 фингода для Nike, — аналитики ожидают, что инновации, контроль затрат, увеличение продаж товаров по полной цене и восстановление маржи поддержат результаты спортивного ретейлера. Следующим важным катализатором для акций компании инвестбанк считает день инвестора Nike, который запланирован на ноябрь. 

— Barclays подтвердил рейтинг Overweight для бумаг компании, хотя и сократил таргет с $67 до $52 за штуку. По мнению аналитиков банка, Nike добивается прогресса, однако восстановление занимает больше времени, чем ожидалось, передает TipRanks. Продажи в Большом Китае и регионе EMEA (Европы, Ближнего Востока и Африки) остаются слабыми, а на некоторых рынках по-прежнему высок уровень распродаж со скидками. Тем не менее, Barclays считает, что компания выстраивает более здоровый бизнес, который со временем должен поддержать рост прибыли.

— Большинство банков с нейтральными рекомендациями по бумагам Nike также ухудшили по ним оценки: JPMorgan снизил таргет по акциям спортивного ретейлера с $52 до $47 за штуку, UBS — с $50 до $48, BofA Securities — с $55 до $47, Goldman Sachs — с $46 до $42, Citigroup — с $47 до $45, Wells Fargo — с $45 до $40, а Piper Sandler, RBC и Stifel — с $50 до $45.

— JPMorgan накануне отчета сократил прогноз прибыли на акцию Nike за 2027 финансовый год с $1,63 до $1,58, тогда как консенсус Уолл-стрит составляет около $1,8, пишет TipRanks. Основанием стали собственные проверки банка каналов продаж Nike: аналитики увидели ухудшение динамики к концу квартала в ряде регионов и пришли к выводу, что дальнейшие перспективы Nike остаются «в состоянии неопределенности».

— Piper Sandler полагает, что два крупнейших направления Nike — Sportswear и Jordan, на которые приходится около половины продаж компании, останутся под давлением на протяжении 2027 финансового года, передает TipRanks. Хотя руководство Nike ожидает улучшения ситуации позднее в этом году, Piper Sandler считает, что спрос остается слишком неравномерным, чтобы рассчитывать на быстрое восстановление бизнеса.

Всего из 39 аналитиков, отслеживающих акции производителя спортивной одежды, по данным MarketWatch, 22 занимают нейтральную позицию (Hold), 15 советуют покупать акции (Buy и Overweight), и только двое рекомендуют продавать (Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $51,3, что почти на 19% выше цены закрытия торгов среды. Акции Nike на торгах 1 июля выросли на 4,9%, до $43,1.

Общая выручка Nike за четвертый квартал 2026 финансового года сократилась на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $10,97 млрд. Тем не менее, опрошенные LSEG аналитики ожидали еще большего снижения и рассчитывали увидеть продажи на уровне $10,86 млрд.

Продажи в Большом Китае упали на 17% в сопоставимых валютах. И руководство Nike предупредило о дальнейшем снижении выручки в первой половине 2027 финансового года из-за слабого спроса, избытка запасов и давления ввозных пошлин.