Акции Oracle выросли до рекорда после «ошеломляющего» прогноза. Продолжится ли ралли?

Акции облачной компании Oracle на торгах 12 июня подскочили более чем на 14% и достигли нового исторического максимума. Инвесторов впечатлил «ошеломляющий» прогноз компании по выручке на текущий финансовый год после сильных результатов за четвертый квартал. Аналитики один за другим стали повышать целевую цену бумаг компании, отметив, как быстро изменился ее имидж: от консервативного IT-гиганта до современного облачного бизнеса, способного извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта.

На торгах 12 июня котировки Oracle взлетели более чем на 14% — до $202,45. Это стало их рекордом за все время обращения на бирже. С учетом роста в четверг, рыночная стоимость Oracle поднялась более чем на 20% в сравнении с тем, что было в начале года. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за то же время прибавил порядка 2,5%. 

Инвесторов обрадовал сильный прогноз компании на 2026 финансовый год. Oracle рассчитывает, выручка от облачного бизнеса вырастет на 40% по сравнению с повышением на 24% в 2025-м. Выручка от облачной инфраструктуры (OCI), по прогнозу, прибавит более 70% (в 2025-м было 50%).

«2025 финансовый год был очень успешным, но мы уверены, что 2026 окажется еще лучше: темпы роста выручки существенно ускорятся», — заявила генеральный директор Oracle Сафра Кац.

В четвертом квартале 2025 финансового года (закончился 31 мая) выручка Oracle увеличилась на 11% в годовом выражении — до $15,9 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,7. Оба показателя оказались выше прогнозов Уолл-стрит: $15,6 млрд и $1,64 соответственно, отмечает Barron’s со ссылкой на данные FactSet.

— Аналитик KeyBanc Джексон Адер после квартального отчета повысил целевую цену акций Oracle с $200 до $225 (на 27% выше закрытия в среду) и сохранил рейтинг Overweight (выше рынка). Адер отметил в изложении Barron’s, что представленные цели компании кажутся «ошеломляющими», но предупредил: пока это «всего лишь цели». В прошлом году Oracle не смог реализовать заявленные планы по росту выручки, отметил он. Тем не менее, инвесторам необязательно верить в амбициозный прогноз компании, чтобы ожидать позитивной динамики в ближайшие кварталы, считает аналитик. По его словам, Oracle наращивает объем заказов «впечатляющими темпами», благодаря чему компания сможет достичь хотя бы часть целей.

— Аналитик Jefferies Брент Тилл тоже повысил целевую цену с $200 до $220, сохранив совет покупать (Buy). Тилл отметил, что финансовые результаты Oracle показывают, как серьезно и быстро компания наращивает бизнес в сфере ИИ. Он добавил, что Oracle уже демонстрирует высокий рост даже без учета заявленного Дональдом Трампом ИИ-проекта Stargate, в котором будет участвовать компания. Это, по мнению аналитика, говорит о сильном и устойчивом спросе как на ИИ-проекты, так и со стороны обычных корпоративных клиентов. 

— Аналитик Barclays Раймо Леншоу подтвердил рейтинг Overweight для акций Oracle и их целевую цену в $202 за штуку. По его словам, результаты Oracle снова разогреют интерес инвесторов к компании и укрепят уверенность в том, что она сможет выполнить свои амбициозные цели роста. «Oracle пытался донести до инвесторов, что ситуация изменилась, но нестабильные квартальные результаты позволяли участникам рынка сохранять скептицизм. Однако теперь — благодаря сильному четвертому кварталу, а главное, росту обязательств по оставшимся контрактам и новому прогнозу, — картина стала гораздо четче, и ее больше нельзя игнорировать», — написал Леншоу.

— Имидж Oracle сильно изменился: если раньше компания ассоциировалась с консервативным ИТ-гигантом, то теперь ее воспринимают как современного «облачного мага», отмечает партнер Running Point Capital Advisors Майкл Эшли Шульман. По его словам, конкурентная картина на рынке тоже теперь иная — она больше не похожа на классическую стратегию с несколькими крупными игроками, а напоминает массовую «битву всех против всех», где множество участников борются за доступ к вычислительным ресурсам, как за трофеи в игре.

— Piper Sandler повысил целевую цену акций Oracle почти наполовину — со $130 до $190 (на 8% выше последнего закрытия), но сохранил по ним нейтральный рейтинг. «Oracle вошел в новую эру популярности в корпоративном сегменте, которой компания не видела со времен интернет-бума конца 90-х годов», — отметил аналитик Piper Sandler. Тем не менее, он указал на возрастающие капитальные риски, которые могут увеличить чистый долг компании и оказать давление на ее маржу в краткосрочной перспективе. По мнению Piper Sandler, это может усилить волатильность акций Oracle.

У бумаг Oracle сейчас нет ни одной рекомендации продавать от аналитиков, следует из данных MarketWatch. 27 аналитиков советуют покупать акции (Buy и Overweight), а оставшиеся 14 настроены нейтрально (Hold).

Однако консенсусная целевая цена за бумагу Oracle Уолл-стрит составляет $180, что на 10% ниже текущих котировок.