Акции Sandisk взлетели в этом году на 580%. JPMorgan ждет роста еще в полтора раза
При этом бумаги сейчас примерно на треть дешевле того, что было в июне
С начала года акции Sandisk выросли почти в семь раз / Фото: Unsplash.com / TheRegistri
Акции производителя чипов памяти Sandisk могут вырасти еще на 47% после повышения почти в семь раз с начала 2026 года на фоне структурного роста спроса на продукты, связанные с развитием ИИ, считает JPMorgan. Банк повысил рейтинг акций компании с нейтрального до Overweight («выше рынка»).
Детали
Ускорение внедрения ИИ увеличивает спрос на память и системы хранения данных, что создает ограничения со стороны предложения. Sandisk занимает особенно выгодное положение, чтобы воспользоваться этим трендом, в частности растущим спросом на NAND-память для ИИ-инференса (вывода ответов на запросы пользователя), пишет CNBC со ссылкой на записку JPMorgan. Аналитики банка установили целевую цену в $2250, что на 47% выше итогов торгов 13 августа.
Дополнительным фактором поддержки может стать новая бизнес-модель Sandisk, о которой компания рассказала 13 августа на Дне инвестора в Нью-Йорке. Она предполагает долгосрочные соглашения с крупными клиентами, структурированные механизмы ценообразования и предварительную оплату продукции.
«Новая бизнес-модель структурно повысила маржинальность Sandisk и существенно снизила цикличность бизнеса», — считает аналитик JPMorgan Харлан Сур. По его словам, компания уже заключила восемь таких соглашений совокупной стоимостью около $94 млрд. Средневзвешенный срок контрактов превышает четыре года.
Акции Sandisk на торгах 14 августа дорожали примерно на 6%. Компания днем ранее заявила, что ждет двузначных темпов роста выручки в 2028–2030 годах за счет долгосрочных контрактов.
Что говорят другие аналитики
Уолл-стрит после анонсов Sandisk приветствовала ее улучшенную бизнес-модель и устойчивость ее ценовой политики, пишет Yahoo Finance. Заключенные контракты «многолетние по природе, детализированы по кварталам и месяцам, имеют фиксированное ценообразование с варьирующимся компонентом и включают финансовые гарантии», отметили аналитики RBC Capital.
«Несмотря на сохраняющуюся волатильность на рынке памяти в условиях беспрецедентного спроса и ценообразования, руководство [Sandisk] представило прогноз устойчивой рентабельности, доходности и (что, возможно, более важно) снижения волатильности на протяжении всего цикла», — цитирует Finance Yahoo аналитиков Raymond James.
В общей сложности 22 из 25 аналитиков, отслеживающих акции компании, рекомендуют их покупать, остальные трое придерживаются нейтральной позиции, написал CNBC со ссылкой на данные LSEG.
