Акции Southwest — на трехлетних максимумах. Аналитик сулит перевозчику прибыльный год

Акции авиакомпании Southwest Airlines поднялись до самого высокого уровня за три с половиной года на фоне повышения рейтинга от Barclays и ожиданий роста прибыльности от новой бизнес-стратегии, пишет MarketWatch.

Бумаги компании 17 декабря закрылись на уровне $40,9, это максимум за последние три с половиной года, в последний раз на таком уровне бумаги Southwest Airlines торговались в июле 2022 года. За последний месяц акции Southwest прибавили около 30%.

Драйвером роста стало повышение рейтинга авиакомпании от Barclays 16 декабря. Аналитик Брэндон Огленски повысил рекомендацию с Equal-Weight, что соответствует рекомендации «держать», до Overweight («покупать») и поднял целевую цену на акции компании с $34 до $56, сообщает Investing.com. Новый таргет подразумевает потенциал роста 37% от цены закрытия 17 декабря.

«Авиакомпания получит выгоду от существенного обновления коммерческой стратегии, поскольку прежние пессимистичные ожидания инвесторов относительно потенциальных потерь начинают исчезать», — объяснил свою позицию Огленски (цитата по CNBC).

Southwest в 2025 году начала менять свою бизнес-модель «одна стоимость за все» и стала взимать плату за регистрируемый багаж — $35 за одно место и $45 за второе, уточняет CBS News. В январе 2026 года авиакомпания запустит систему назначенных мест и дополнительного пространства для ног.

«Мы ожидаем, что перевозчик продемонстрирует существенное улучшение относительных показателей выручки, особенно в начале 2026 года» — написал Огленски, добавив, что следующий год, по всей видимости, будет «значительно более прибыльным» для Southwest Airlines — по мере того, как будут становиться доступными новые варианты рассадки для пассажиров.

Southwest на протяжении многих лет придерживалась «стратегии низких затрат», но не как у конкурентов, вроде United Airlines (UAL) и Delta Air Lines (DAL), которые давно перешли к многоуровневым тарифам и взиманию платы за различные услуги (их компании использовали как способ увеличения прибыли). У Southwest для пассажиров действовало правило свободного выбора мест в салонах. Компания взимала минимум дополнительных платежей и позволяла провозить каждому пассажиру бесплатно две сумки с багажом, но весом не более 23 кг каждая. Дополнительный багаж на рейсы Southwest взять нельзя было даже за деньги.

Стратегическая трансформация Southwest направлена на устранение отставания от конкурентов. Аналитики Barclays отметили, что средняя стоимость пассажирских перевозок Southwest отставала от конкурентов на 20-30% до середины 2025 года, сообщает Investing.com.

Новая модель должна помочь авиакомпании догнать конкурентов, которые сосредоточились на состоятельных клиентах, готовых платить больше за премиальные услуги, отмечает MarketWatch, уточняя, что United и Delta более состоятельные пассажиры приносят миллиарды долларов, покупая премиальные услуги.

Несмотря на оптимизм Barclays, консенсус Уолл-стрит остается осторожным. По данным MarketWatch, из 13 аналитиков, покрывающих акции Southwest, лишь 7 рекомендуют покупать акции, 14 советуют держать и 5 — продавать. Консенсусная целевая цена составляет $37,4, что подразумевает снижение на 10% от текущего уровня.

По данным агрегаторов, средние целевые цены различаются: Public.com указывает $39, StockAnalysis.com — $37,63Самая высокая целевая цена — $56, самая низкая — $24, показывает MarketWatch.

Citigroup 14 апреля 2025 года дал для бумаг компании Southwest самый низкий прогноз в $23, сообщает Benzinga.

Southwest в 2025 году столкнулась с нестабильностью прибыли из-за коммерческих изменений, более слабого спроса на путешествия и сбоев в работе правительства США, отмечает Barclays. Компания 5 декабря информировала о том, что снизила прогноз прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) на 2025 год до примерно $500 млн с предыдущего диапазона в $600-800 млн из-за снижения спроса во время правительственного шатдауна и роста затрат на топливо.

Тем не менее, Southwest объявила 12 декабря о планах открыть новую базу экипажа в аэропорту Остин-Бергстром в марте 2026 года, создав более 2000 рабочих мест к середине 2027 года. Авиакомпания также расширяет международное присутствие через новое трансатлантическое партнерство с Turkish Airlines, которое начнется в январе 2026 года.