Аналитик назвал несправедливо пострадавшие технологические акции. Стоит ли купить их?

Аналитик William Blair Себастьен Нажи считает, что акции некоторых технологических компаний незаслуженно пострадали в ходе обвала, пишет MarketWatch. На фоне опасений по поводу устойчивости бума искусственного интеллекта инвесторы продавали бумаги производителей оборудования и разработчиков ПО без разбора, считает Нажи.

Биржевой фонд iShares Semiconductor ETF, отслеживаюший динамику акций полупроводниковых компаний США, потерял в октябре 17%, откатившись на 28% относительно июньского пика. На первой торговой сессии ноября индекс Nasdaq 100 ушел в зону технической коррекции.

Аналитик признает, что смена настроений вполне объяснима: бумаги технологического сектора недавно взлетели до рекордных высот, при этом на рынке сохраняются сомнения относительно монетизации ИИ, способности гигантов финансировать строительство инфраструктуры и опасений из-за резкого роста стоимости капитала. Однако, по мнению, Нажи, после распродажи котировки ряда игроков существенно разошлись с фундаментальными показателями

— Одна из бумаг, которые выбрал аналитик William Blair, — производитель флеш-контроллеров Silicon Motion Technology, чьи котировки упали на 26,1% за последний месяц. Спрос на чипы компании, управляющие перемещением данных между такими устройствами, как серверы с флеш-памятью NAND, стремительно вырос, сказал Нажи.

Все 13 аналитиков, покрывающих бумаги этой компании, советуют покупать их, а средняя целевая цена предполагает потенциал роста на 93% относительно уровня последнего закрытия.

— Нажи также видит «привлекательное соотношение риска и доходности» для Credo Technology, которая поставляет высокоскоростные компоненты связи для передачи данных в дата-центрах для ИИ. Стоимость компании сократилась на 29% за месяц и прибавила лишь 5% с начала года.

21 аналитик из 22-х рекомендует эти бумаги к покупке, а один занимает нейтральную позицию. Средний таргет Уолл-стрит на 100% выше текущей цены.

— Кроме того, аналитик отметил производителя коммутаторов и маршрутизаторов для сетей ИИ-дата-центров Arista Networks и производителя систем управления питанием Monolithic Power Systems, которые также «откатились до привлекательных уровней». Обе бумаги имеют историю опережающего роста рынка и связаны с клиентами вне сферы создания дата-центров под ИИ, добавил он. Arista потеряла 18,4% за месяц, однако подорожала на 29% за год. Котировки Monolithic также снизились примерно на 18,1% за месяц, но с начала года остаются в плюсе на 33,7%. 

Все 25 аналитиков, отслеживающих бумаги Arista Networks, советуют покупать их. Средний таргет предполагает рост этих бумаг на 51%. Наращивать позицию в Monolithic Power Systems предлагают 16 из 19 аналитиков, а оставшиеся рекомендуют удерживать. Целевая цена на 47% выше текущих котировок. 

Технологические гиганты Amazon, Google, Meta Platforms и Microsoft планируют в  этом году направить $202 млрд на капитальные затраты в текущем году, что на 79% превышает показатель прошлого года, заметил Нажи. Эта сумма отражает расходы на активы вроде чипов и сетевого оборудования, которые призваны приносить отдачу в долгосрочной перспективе, отмечает MarketWatch. 

Хотя ни одна из крупнейших облачных платформ не раскрыла показатели расходов на следующий год, «все четыре компании дали понять, что траты продолжат расти», отметил аналитик, добавив, что Уолл-стрит прогнозирует совокупные капитальные затраты этой группы на сумму потенциально более $1 трлн.