Аналитик назвал ошибкой понижение рейтинга Netflix. Теперь он советует покупать акции

Loop Capital сменил рекомендацию по акциям стримингового сервиса Netflix с «держать» на «покупать», указав на сильные показатели вовлеченности аудитории, обновленный портфель контента и рост маржинальности. Аналитик Алан Голд отметил, что такие проекты, как «Игра в кальмара 3», «Уэнздей 2» и «K-Pop: Охотники на демонов» усилили позиции компании, а свое решение понизить рейтинг в декабре он назвал ошибкой. «Netflix выиграл стриминговые войны», — уверен теперь Голд.

Инвестбанк Loop Capital повысил рейтинг акций стримингового гиганта Netflix, улучшив рекомендацию с «держать» (Hold) до «покупать» (Buy), пишет CNBC.  Кроме того, аналитик Алан Голд увеличил целевую цену акций с $1150 до $1350, что подразумевает потенциал роста еще на 12% от текущего уровня.

Акции компании на торгах 17 сентября подскочили в моменте на 2%, а с начала года они прибавили 37%. 

Голд отметил сильные фундаментальные показатели компании. «Наше понижение прогноза по Netflix в середине декабря, когда акции находились в районе $900, оказалось ошибкой. Но после сильной первой половины года бумаги в прошлом квартале стояли на месте. На момент нашего понижения рейтинга менеджмент [Netflix] прогнозировал рост выручки на 11–13% в 2025 году; теперь ожидания составляют 16–17%», — отметил аналитик.

Loop Capital пояснил возврат к рекомендации покупать «исключительными показателями вовлеченности аудитории в третьем квартале, сильным портфелем контента на четвертый квартал и более высокими долгосрочными ожиданиями по маржинальности». По словам Голда, «каждый доллар, вложенный в контент, приносит больше выручки, что ведет к росту прибыли и свободного денежного потока». 

Аналитик отметил, что рост вовлеченности аудитории Netflix обеспечили такие проекты, как третий сезон «Игры в кальмара», второй сезон «Уэнздей» и анимационный фильм «K-Pop: Охотники на демонов». Голд также повысил ожидания по результатам третьего квартала: по его прогнозу, руководство компании еще выше поднимет прогноз по годовой выручке. Он напомнил, что Netflix превышает собственные ориентиры по продажам примерно в 75% случаев.

Голд также подчеркнул доминирующее положение Netflix в качестве развлекательного гиганта, несмотря на жесткую конкуренцию. По мнению аналитика, инвесторы «слишком обеспокоены» потенциальными соперниками.

«Netflix выиграл стриминговые войны, и даже при усилении конкуренции со стороны Paramount Skydance Дэвида Эллисона мы считаем, что у Netflix есть глобальный масштаб аудитории и контента, технологическое преимущество и денежный поток, позволяющие сохранять рост и лидерство», — написал он.

На прошлой неделе аналитик Jefferies Джеймс Хини сохранил позитивную оценку и назвал акции Netflix привлекательной возможностью для покупки. Он оставил целевую цену без изменений — $1500. Его оценка предполагает рост акций компании на 25%.

Большинство аналитиков настроены оптимистично: из 54 экспертов, отслеживающих акции компании, 35 рекомендуют их к покупке (рейтинги Buy и Overweight), 17 настроены нейтрально (Hold) и только двое советуют продавать (Sell).