BofA отказался от совета покупать акции Target после отчета. Стоит ли прислушаться?

Bank of America понизил рейтинг акций американской торговой сети Target и больше не советует их покупать. Причиной стала квартальная отчетность, которую аналитик BofA счел слабой, и понижение прогноза по выручке. Котировки Target сейчас близки к десятилетнему минимуму, а дела компании только ухудшаются, отметил BofA. Рейтинг бумаг понизил также Telsey Advisory, а еще несколько аналитиков уменьшили целевую цену.

Аналитик Bank of America Роберт Омс больше не советует инвесторам покупать акции Target и теперь занимает нейтральную позицию, передает CNBC. Омс также снизил целевую цену бумаг сразу на $40 — до $105: это предполагает потенциал роста котировок на 13% от последнего уровня закрытия. Аналитик ухудшил рейтинг Target после разочаровывающего квартального отчета, в котором ретейлер также понизил свои ожидания по годовой прибыли и выручке.

«Даже несмотря на то, что акции сейчас близки к минимуму за десятилетие, неопределенность вокруг компании только растет. Продажи остаются слабыми, сроки восстановления откладываются, а снижение выручки вынуждает Target чаще проводить распродажи, что дополнительно бьет по марже», — отметил Омс в записке, которую цитирует CNBC.

Target заметно уступает конкурентам вроде Walmart, считает аналитик. По его мнению, во втором квартале давление на маржу Target не исчезнет: из-за слабых продаж компании придется делать больше скидок. Кроме того, на выручке будут негативно сказываться импортные пошлины США, хотя во второй половине года этот фактор может ослабнуть. Учитывая это, Омс снизил прогноз по скорректированной прибыли на акцию Target на 2026 год.

Позитивными сигналами BofA назвал то, что компания показывает рост онлайн-продаж, усиливает фокус на сезонные предложения и запускает успешные коллаборации с другими компаниями. Такие инициативы со временем помогут укрепить восприятие Target как актуального и выгодного бренда, полагает Омс. В долгосрочной перспективе компании может помочь развитие направлений с высокой рентабельностью — таких как собственный маркетплейс и цифровая реклама, добавил аналитик.

На торгах 22 мая акции Target подскочили почти на 3% — до $95,65. По итогам предыдущей торговой сессии бумаги, наоборот, подешевели более чем на 5% после публикации квартального отчета. Инвесторов разочаровала выручка и прибыль, не дотянувшая до и так заниженных ожиданий Уолл-стрит.

Ретейлер также понизил свои годовые прогнозы по выручке и скорректированной прибыли на акцию. Это отличает его от Walmart, который не стал менять прогноз на год.  

С начала 2025 года рыночная стоимость компании сократилась почти на треть. Для сравнения: акции Walmart за аналогичный период, наоборот, прибавили порядка 7%.

Аналитик Telsey Advisory 21 мая тоже отказался от совета покупать бумаги компании (рейтинга Outperform) и занял нейтральную позицию (Market Perform), а целевую цену снизил со $130 до $110. Telsey объяснил это сложной макроэкономической обстановкой, нестабильной реализацией стратегии Target, недостаточной ясностью в том, как продвигаются ключевые инициативы, а также рисками, связанными с пошлинами. По мнению Telsey, слабые результаты за первый квартал и пересмотр прогноза на 2025 год подорвали уверенность в перспективах компании.

Многие на Уолл-стрит также сократили целевую цену акций Target. К примеру, Goldman Sachs снизил ее со $101 до $90, сохранив нейтральный рейтинг. Его новый таргет на 3% меньше цены последнего закрытия. Morgan Stanley уменьшил таргет со $160 до $112, но сохранил совет покупать (рейтинг Overweight). По словам аналитика, в целом Target движется в правильном направлении, но слабые результаты первого квартала показали: действовать нужно быстрее, особенно на фоне того, как конкуренты укрепляют позиции. При этом текущая цена акций уже отражает очень низкие ожидания, а спад интереса со стороны покупателей, по мнению эксперта Morgan Stanley, будет временным.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг Target следят 39 аналитиков. Более половины из них (25) теперь настроены нейтрально и советуют инвесторам держать ранее купленные акции в портфеле. Еще 12 рекомендуют покупать (оценки Buy и Overweight), а оставшиеся двое — продавать (Sell и Underweight).

Консенсусная целевая цена Уолл-стрит на акции компании составляет $110, что предполагает удорожание бумаг на 18% от цены последнего закрытия.