Дебют SpaceX, OpenAI стала на шаг ближе к бирже: главное об IPO к 14 июня

SpaceX провела крупнейшее IPO в истории и привлекла рекордные $75 млрд, OpenAI стала на шаг ближе к выходу на биржу, а инвесторы оценивают результаты недавних размещений компаний из сфер энергетики, биотехнологий и добычи природных ресурсов. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— SpaceX привлекла $75 млрд в ходе крупнейшего IPO в истории, разместив 555,6 млн акций по $135 за бумагу. Оценка космической компании достигла $1,77 трлн, что позволит ей войти в число самых дорогих публичных компаний США. В ходе IPO спрос на акции более чем в четыре раза превысил предложение, а при реализации опциона для андеррайтеров объем размещения может вырасти до $86,2 млрд. Илон Маск сохранил 84,4% голосующих прав и не продал ни одной акции — стоимость его доли оценивается более чем в $866 млрд. Выручку от IPO SpaceX направит на развитие программ Starlink и Starship, а также проектов в сфере ИИ и космической инфраструктуры. 

— По итогам дебютных торгов на Nasdaq акции SpaceX выросли в цене на 19%. На пике в ходе дня они прибавляли почти 31%, но сбавили темп к концу сессии. Капитализация компании составила $2,1 трлн. 

— Некоторые аналитики Уолл-стрит позитивно оценивают перспективы компании: Oppenheimer установил целевую цену на уровне $190 за акцию (+40% к цене IPO), New Street Research — $165 (+22%), а Freedom Finance — $159,2 (+18%), отмечая потенциал SpaceX стать глобальным инфраструктурным лидером в космической отрасли, спутниковой связи и сфере искусственного интеллекта.

— В то же время аналитики брокерской фирмы CFRA присвоили SpaceX первый рейтинг «продавать», назвав цену акций завышенной. Их целевая цена для бумаг компании составляет $115 — это на 35% ниже стоимости по итогам торгов. Агентство Morningstar несколько дней назад назвало SpaceX вдвое переоцененной и посоветовало инвесторам подождать несколько месяцев, когда сформируется более оптимальная точка входа. 

— Акции производителя газогенераторных установок ERock, который привлек $600 млн в ходе IPO, в первый день торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже упали на 12%. Инвесторы сочли оценку компании завышенной на фоне рисков исполнения проектов, хотя спрос на ее решения поддерживается бумом ИИ и дата-центров. По состоянию на конец марта объем подтвержденного портфеля заказов ERock вырос почти в девять раз год к году, до $1,28 млрд, из которых около $1,1 млрд связаны с ИИ-дата-центрами. Компания участвует в проекте энергоснабжения дата-центра Meta стоимостью $10 млрд в Техасе и рассчитывает выиграть от растущего спроса на электроэнергию для инфраструктуры искусственного интеллекта.

— Биотехнологическая компания Parabilis Medicines привлекла $670 млн в ходе IPO, установив рекорд среди венчурных биотех-стартапов и превзойдя достижения Moderna и Kailera Therapeutics. Дополнительно компания получила $75 млн от Regeneron Pharmaceuticals в рамках партнерского соглашения. Parabilis разрабатывает препараты нового класса для борьбы с белками, связанными с развитием рака и труднодоступными для традиционной терапии. Ее ведущий кандидат — золукатетид — уже показал обнадеживающие результаты при лечении десмоидных опухолей, а запуск третьей фазы испытаний запланирован на первую половину 2027 года.

— Компания WhiteHawk Minerals, владеющая правами на добычу полезных ископаемых в крупнейших газоносных бассейнах США, привлекла $200 млн в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Ее бизнес основан на получении роялти от добытчиков природного газа на территории площадью 3,4 млн акров, что обеспечивает стабильный денежный поток без необходимости самостоятельно бурить скважины. При цене размещения дивидендная доходность акций составляет около 7,7% против 1,1% у индекса S&P 500. В 2025 году компания получила выручку в $67,6 млн и зафиксировала чистый убыток в $3,6 млн. В компании отметили, что она сохраняла дивидендные выплаты даже во время многолетних минимумов цен на газ и намерена направлять акционерам не менее 75% доступного для распределения денежного потока, постепенно увеличивая размер дивидендов.

— OpenAI сообщила о конфиденциальной подаче заявки на IPO в США, но сроки возможного листинга пока не определены. Компания отметила, что перед выходом на биржу хочет реализовать ряд инициатив, которые проще осуществить в статусе частной компании. Ранее аналогичную заявку подал разработчик чат-бота Claude — Anthropic. Оба размещения могут стать одними из крупнейших в истории технологического сектора. В конце мая Anthropic привлек финансирование с оценкой $965 млрд, превысив оценку OpenAI, которая в марте составляла $852 млрд.

— Трейдинговая платформа Robinhood вскоре может начать играть более заметную роль на рынке первичных размещений акций. Глава компании Влад Тенев сообщил, что брокерско-клиринговое подразделение Robinhood Securities получило разрешение выступать в качестве андеррайтера размещений. При этом он не уточнил, какой именно регулятор выдал одобрение, хотя различные аспекты процесса IPO в США контролируются FINRA и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), отмечает Barrons.