«Быки» на Уолл-стрит ждут ралли американских акций, несмотря на войну в Иране

Аналитики крупнейших инвестбанков и инвесткомпаний на Уолл-стрит — от Morgan Stanley до Piper Sandler — не стали изменять своих позитивных прогнозов по американским акциям, несмотря на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, пишет Bloomberg. Согласно консенсус-прогнозу Уолл-стрит, S&P 500 может прибавить около 10% к концу 2026 года. Однако глава JPMorgan Джеймс Даймон предупреждает: по его мнению, на рынках царит «чрезмерная самоуспокоенность». Американский рынок на торгах 3 марта резко упал.

Несмотря на существующие геополитические риски, а также угрозы, связанные с влиянием на бизнесы ИИ, большинство аналитиков Уолл-стрит, которые в начале этого и конце прошлого года были «по-бычьи» настроены в отношении индекса S&P 500, сохранили свои позитивные оценки по американским акциям к концу декабря 2026 года. Среди них — в том числе, стратеги Bank of America,  Morgan Stanley, Piper Sandler, пишет Bloomberg. Причем, согласно индикатору настроений sell-side от Bank of America — показателю, который отражает рекомендации стратегов по распределению активов между акциями, облигациями и другими инструментами, — они не стали пересматривать структуру портфелей. Доли активов, рекомендованные клиентам в начале года, остались без изменений.

Индекс S&P 500 в понедельник, 2 марта, завершил торги практически без изменений, отыграв падение на 1,2% в начале сессии в первый торговый день после эскалации конфликта на Ближнем Востоке. С начала года индекс прибавил 0,5%.

Однако на открытии торгов 3 марта индекс просел более чем на 2%, на столько же снизились и два других индекса — Dow Jones и Nasdaq Composite. Индекс компаний малой и средней капитализации Russell 2000 рухнул более чем на 3%.

Оптимизм аналитиков основан на ожиданиях ускоренного роста экономики США и дальнейшего увеличения корпоративных прибылей. При этом, несмотря на начало войны США на Ближнем Востоке и вызванный ею резкий рост цен на энергоносители, ни один из стратегов, отслеживаемых Bloomberg, пока не пересмотрел свою позицию в сторону большей осторожности.

— «Все снова сводится к фундаментальной силе макроэкономики и корпоративных прибылей, которые, по-видимому, пока не пострадали из-за геополитики, — заметил руководитель направления глобальных акций и реальных активов в Wells Fargo Investment Institute Самир Самана. — Конфликт с Ираном может отличаться от предыдущих тем, что, если цены на нефть останутся повышенными на протяжении нескольких месяцев или кварталов, это способно спровоцировать глобальную рецессию — как в экономике в целом, так и в корпоративных прибылях». 

— С ним согласна и руководитель направления акций и количественной стратегии Bank of America Савита Субраманиан: настроения на рынке акций США «в этом году остаются устойчивыми и бычьими», считает она.

Однако с такой позицией согласны не все.

— Глава JPMorgan Chase Джеймс Даймон, например, в интервью Bloomberg TV 2 марта заявил, что считает: сдержанная реакция фондового рынка на удары США и Израиля по Ирану — еще одно свидетельство «самоуспокоенности инвесторов», пишет MarketWatch. По его словам, на фоне удорожания энергоносителей одним из важных рисков остается инфляция — рост цен может закрепиться на уровне около 3% в год, предупредил Даймон, заметив, что также на рынках сохраняются геополитические угрозы.

— «Уровень самоуспокоенности зашкаливает. Мы дошли до точки, когда инвесторы выкупают каждую небольшую просадку — до тех пор, пока это работает, — отметил также главный рыночный стратег Miller Tabak Мэтт Мейли. — Проблема в том, что когда в итоге произойдет неизбежная коррекция, многие инвесторы понесут серьезные потери», — предостерег он (цитата по Bloomberg). 

«Все уверены, что либо “страховка от ФРС”, либо “страховка от Трампа” не допустят даже малейшего снижения рынка. Это серьезная ошибка. В какой-то момент один из этих факторов приведет к снижению прогнозов по прибыли, и это действительно напугает инвесторов», — отметил Мейли из Miller Tabak.

— О том, что стремление инвесторов выкупать просадки по американским акциям на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке может оказаться неоправданно смелым решением, 2 марта также предупредили аналитик Freedom Capital Markets Джей Вудс и эксперты Bloomberg. Затяжной конфликт с Ираном способен поднять стоимость барреля нефти до $100, что может поставить под угрозу главный драйвер американской экономики — потребительский спрос — и как следствие привести к снижению фондового рынка США, отметили они.

В ходе последнего сезона корпоративных отчетностей в США сильные результаты компаний не смогли воодушевить инвесторов, обращает внимание Bloomberg. Компании из индекса S&P 500 увеличили прибыль на 13% — почти на шесть процентных пунктов выше ожиданий, — однако рынок отреагировал сдержанно. С момента, когда JPMorgan Chase открыл сезон отчетности, и до его завершения сетью гипермаркетов Walmart индекс S&P 500 снизился на 1,7%.