Disney опубликует отчет на этой неделе. Почему аналитики советуют покупать акции?

Крупнейшая в мире компания в сфере развлечений и медиа Walt Disney опубликует квартальный отчет 6 августа, и ожидания рынка растут. В преддверии его публикации Morgan Stanley повысил целевую цену акций — он ждет их роста на 20% от текущего уровня. Аналитики UBS и Jefferies также настроены позитивно и советуют покупать акции, несмотря на то, что они подорожали уже на 30% за последний год. Успех стриминга, устойчивый спрос на тематические парки и надвигающиеся премьеры могут вывести компанию на новый этап роста уже в ближайшие кварталы.

Morgan Stanley 4 августа улучшил прогноз по акциям Disney, повысив таргет с $120 до $140 и подтвердив рейтинг Overweight, что соответствует рекомендации «покупать», пишет CNBC. Аналитик Бенджамин Свинберн считает, что при стабильной экономике Disney сможет восстановить прибыль до допандемийного уровня и достичь новых максимумов к 2027 году.

«После разворота в сторону цифровых платформ, последствий пандемии и массового отказа от кабельного телевидения, Disney приблизилась к восстановлению своей прибыльной базы. Этому способствовали успех стриминга как источника прибыли и рост посещаемости тематических парков», — подчеркнул аналитик.

На премаркете 4 августа акции Disney росли на 1,2%, хотя предыдущую сессию 1 августа они закрыли падением на 2,1%. 

Текущая динамика акций остается сильной, утверждают аналитики Zack's. Акции Disney выросли на 30% за год, что выше среднего по сектору медиаконгломератов (рост на 27%). Основной вклад в рост выручки обеспечили тематические парки, круизная программа и клубная программа Disney Vacation Club, позволяющая бронировать отдых в курортах сети на льготных условиях, указывает TradingView. 

Из семи аналитиков, отслеживаемых Visible Alpha, шесть рекомендуют акции Disney к покупке и только один советует их держать. Средняя целевая цена по бумагам составляет около $136, пишет Investopedia. Согласно консенсус-прогнозу Visible Alpha, Disney, вероятно, сообщит о выручке на уровне $23,75 млрд и скорректированной прибыли на акцию в размере $1,48 — оба показателя выше, чем год назад.

Аналитики UBS в июле повысили целевую цену по акциям с $120 до $138, отметив «устойчивый спрос» в парках развлечений и улучшение маржинальности стриминга на фоне подготовки к запуску отдельного стримингового сервиса ESPN, запланированного на конец года.

«Мы сохраняем позитивный взгляд на 2026 финансовый год, учитывая устойчивые тренды в парках, увеличение круизного флота, сильный контент и рост маржи в сегменте direct-to-consumer. Дополнительный потенциал также даст полный контроль над Hulu», — отмечается в обзоре UBS. Аналитики банка присвоили акциям Disney рейтинг Buy («покупать»).

В Jefferies назвали текущий квартал «ключевым» для формирования позитивного инвестиционного нарратива Disney на ближайшие два года. Аналитики подтвердили рейтинг «покупать» и целевую цену $144, ссылаясь на сильный набор предстоящих релизов в кино и на стриминге, а также на запуск двух новых круизных лайнеров до конца календарного года.

В прошлом квартале компания превзошла ожидания аналитиков, удивив ростом числа подписчиков стримингового сервиса Disney+, а также сообщив о планах строительства нового тематического парка в Абу-Даби (ОАЭ). Тогда Disney повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию на весь год до $5,75, что на 16% выше показателя 2024 года, напоминает Investopedia. 

Сейчас компания ожидает двузначный рост операционной прибыли в сегменте развлечений по итогам 2025 финансового года. Прогноз по выручке на год — рост на 3,7%. Однако повышение затрат на контент давит на маржинальность Disney+ и увеличивает издержки в развлекательном сегменте, подчеркивают аналитики Zack's.