Эффект Тима Кука: прогноз главы Apple вызвал ралли в акциях производителей памяти

Акции производителей памяти для мобильных устройств и ПК взлетели после того, как глава Apple Тим Кук признал неизбежность повышения цен на устройства компании из-за дефицита чипов памяти. Его заявление стало для инвесторов подтверждением: спрос на память настолько опережает предложение, что даже крупнейшие игроки больше не могут компенсировать рост издержек.

По итогам торгов в четверг, 18 июня, акции производителей оперативной памяти (DRAM), флэш-памяти (NAND) и HBM-памяти для ИИ-чипов резко подорожали. Котировки южнокорейских SK Hynix и Samsung Electronics выросли на 6,5% и 4,6% соответственно, бумаги американского Micron Technology прибавили 8,7%. Стоимость SanDisk, который выпускает флеш-память, подскочила на 11,5%, а производителя систем хранения данных Western Digital — на 4,8%. Фонд Roundhill Memory ETF, который отслеживает этих игроков, вырос на 9,7%.

В интервью The Wall Street Journal гендиректор Apple Тим Кук заявил, что повышение цен на устройства компании «неизбежно» из-за сложившегося на рынке дефицита чипов памяти, который привел к их подорожанию. «Мы делаем все возможное, чтобы смягчить огромный рост издержек, который перекладывают на нас [производители памяти], и старались защищать наших покупателей от повышения цен, но ситуация стала неустойчивой», — сказал он.

Предупреждение Кука подчеркивает: спрос на чипы памяти будет и дальше превышать предложение, отмечает Business Insider.

Кризис памяти, вызванный усилением спроса на эти чипы со стороны ИИ-компаний, вывел их производителей в центр внимания Уолл-стрит. Поскольку предложение не успевает за спросом, как розничные, так и институциональные инвесторы поспешили зайти в эту перегретую идею, отмечает издание. На этом фоне американские компании Micron и SanDisk обновили рекорды, а рыночная капитализация корейских производителей чипов Samsung и SK Hynix впервые превысила $1 трлн. Котировки Roundhill Memory ETF с момента запуска фонда 2 апреля выросли уже на 184%.

Повышение цен устройства Apple придется на критически важный момент, отмечает старший аналитик по акциям технологического сектора Wedbush Securities Дэн Айвз. Он прогнозирует, что потребители могут столкнуться с более высокими ценами в сентябре, когда будет представлена новая линейка iPhone 18. «На фоне стремительного роста цен на память DRAM и накопители NAND, которому пока не видно конца, Apple уже поднимала эти вопросы на последних конференц-коллах по итогам отчетности. Подорожание этих компонентов компенсировалось запасами, сформированными ранее, что поддерживало валовую рентабельность в последние кварталы», — цитирует заметку Айвза Business Insider.

Ставка на производителей памяти по-прежнему выглядит сильной, отметил управляющий партнер Deepwater Asset Management Джин Манстер, комментируя заявления Кука. «Разговор о повышении цен определенно толкает акции вверх. Сам факт, что Тим Кук вынужден поднять цены, — это сигнал, насколько серьезной стала проблема», — сказал Манстер в эфире CNBC.

Apple может оказаться лишь первой компанией среди производителей устройств, кому придется повышать цены, чтобы компенсировать резкий рост стоимости памяти, отметил старший портфельный управляющий TheStreetPro Крис Версаче. «Мы уже видели, как компании прогнозируют снижение поставок смартфонов, ПК и другой потребительской электроники. Но в зависимости от того, какие устройства затронет повышение цен и насколько они подорожают, возможны дополнительные пересмотры ожиданий вниз», — цитирует Версаче Business Insider.