Goldman Sachs улучшил прогноз по AppLovin. В прошлом году ее акции выросли на 700%

Goldman Sachs повысил целевую цену акций компании AppLovin, занимающейся цифровой рекламой — он ждет роста котировок на 14%. Накануне компания опубликовала квартальный отчет, который превзошел прогнозы по выручке и прибыли. В прошлом году AppLovin стала лучшей акцией по доходности среди компаний с крупной капитализацией. В этом году ее рост замедлился, но большинство аналитиков по-прежнему настроены оптимистично.  

Goldman Sachs повысил на 6% целевую цену акций AppLovin после публикации ее отчета, пишет Invеsting.com. Аналитики банка ожидают, что акции компании на горизонте 12 месяцев достигнут $445 — это почти на 14% выше текущей стоимости. При этом Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг по AppLovin, что эквивалентно рекомендации держать акции. 

Goldman Sachs положительно оценил результаты AppLovin за второй квартал, отметив сильную динамику рекламного бизнеса после полного выхода компании из игрового сегмента. Аналитики также похвалили AppLovin за фокус на развитии инструментов для рекламодателей, включая self-serve решения и системы измерения/атрибуции, которые могут ускорить рост клиентской базы.

По оценке Goldman Sachs, благодаря высокой предельной марже (свыше 90% во втором квартале), скорректированная EBITDA компании может демонстрировать среднегодовой рост около 40% в период с 2024 по 2027 год.

Выручка AppLovin во втором квартале выросла на 77% в годовом выражении и достигла $1,26 млрд, превысив ожидания аналитиков. По данным FactSet, которые приводит Investor’s Business Daily, аналитики ожидали выручку в $1,22 млрд.

Прибыль на акцию (GAAP) составила $2,39, тогда как аналитики оценивали ее в $1,96. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) составила $1,02 млрд, также превысив прогноз. Тем не менее, свободный денежный поток оказался ниже ожиданий и составил $768 млн, отмечает Barron’s.  

В третьем квартале AppLovin рассчитывает на выручку в размере $1,33 млрд с допустимым отклонением в пределах $10 млн. Ожидаемая скорректированная EBITDA — $1,08 млрд.

Реакция рынка на отчет оказалась неоднозначной. На расширенных торгах 6 августа после выхода отчета инвесторы устроили распродажу, из-за чего акции упали почти на 7%. Но в начале торгов 7 августа бумаги компании выросли на 10%. 

Акции AppLovin набирали обороты в преддверии публикации отчета — за последний месяц они подорожали на 10%. Однако в целом их динамика в этом году заметно замедлилась: с начала года они выросли на 20%, что резко контрастирует с прошлогодним результатом, когда они взлетели более чем на 700%, став самой прибыльной акцией среди крупных компанией. 

Только один аналитик из 31 покрывающего акции AppLovin сейчас рекомендует их продавать. 25 советуют инвесторам покупать AppLovin (рейтинги Buy и Overweight).