IPO HMH Holding: на биржу вышел поставщик оборудования для бурения нефти и газа

Предварительные торги акциями HMH Holding, поставщика нефтегазового оборудования, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания выходит на рынок в период, когда высокие цены на нефть определяют настроения инвесторов, отмечает Reuters. Позднее 1 апреля бумаги HMH Holding появятся на Nasdaq под тикером HMH. Для участия нажмите на тикер HMH.

Компания HMH Holding успешно привлекла $210,4 млн в результате IPO. Она разместила 10,5 млн акций по $20 за бумагу, что находится в границах заявленного ранее ценового диапазона ($19-22). Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить примерно в $862 млн, пишет Reuters.

Организаторами листинга выступили JPMorgan, Piper Sandler, Evercore ISI, Citigroup, DNB Carnegie, Nordea, Stifel и Pickering Energy Partners. У них есть 30-дневный опцион на покупку дополнительных 1,58 млн акций HMH по цене IPO за вычетом дисконтов и комиссий. В случае полной реализации опциона сумма привлеченных средств может составить около $242 млн, отмечает Investing.com.  

Совладельцы HMH — Baker Hughes и Akastor (до листинга владели бумагами HMH в равных долях — по 50%) — сохранят за собой доли в компании; в совокупности им будет принадлежать 75,6% акций HMH.

Изначально заявку на IPO HMH подала еще в августе 2024 года, но решилась на листинг только сейчас, указывает Reuters: несмотря на возросшую волатильность на рынке на фоне продолжающейся войны на Ближнем Востоке, банкиры и аналитики утверждают, что рынки капитала остаются открытыми — особенно для эмитентов нефтегазового сектора, отмечает агентство.

Базирующаяся в Хьюстоне (штат Техас) компания HMH была создана в 2021 году путем слияния подразделений морского бурового оборудования компаний Baker Hughes и Akastor с целью последующего вывода на биржу, сообщает Reuters. «Ведущее в отрасли буровое оборудование мы производим уже более 125 лет», — говорится на сайте компании. Cейчас HMH работает по всему миру, имеет представительства в 15 странах и осуществляет продажи в более чем 80 странах, следует из проспекта, поданного компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в марте. 

HMH поставляет буровое оборудование и предоставляет услуги по обслуживанию для морского и наземного бурения, подводной и наземной добычи полезных ископаемых, а также строительства. В портфель ее брендов входят Hydril, VetcoGray и Wirth. Хотя бренд HMH относительно молод, некоторые его продуктовые линейки имеют более чем 125-летнюю историю (например, история бренда Wirth восходит к 1895 году), добавляет Reuters, отмечая, что основной доход HMH формируется преимущественно за счет сервисного обслуживания и реализации запчастей. 

В 2025 году чистая прибыль HMH составила $46,1 млн при выручке $821,8 млн (годом ранее — $52 млн и $843,4 млн соответственно), говорится в проспекте, поданном компанией в SEC.

Акции нефтесервисных и энергетических компаний в этом году демонстрируют бурный рост благодаря ценам на нефть, которые подскочили из-за войны на Ближнем Востоке и опасений по поводу ограничения поставок энергоносителей, отмечает Barron’s. Например, акции Baker Hughes и Akastor в 2026 году выросли более чем на 30%. Теперь их совместное предприятие HMH намерено воспользоваться этим нефтяным бумом для выхода на IPO, добавляет Barron’s. 

С начала военного конфликта на Ближнем Востоке несколько энергетических компаний уже обратились к рынкам акционерного и заемного капитала, стремясь извлечь выгоду из скачка цен на нефть, пишет Reuters. «Рынок крайне чувствителен к ценам. За исключением компаний оборонного и энергетического секторов, рынок IPO сейчас принадлежит покупателям, а компании сталкиваются с жестким контролем при установлении начальной цены», — отметил в разговоре с Reuters генеральный директор IPOX Йозеф Шустер.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров говорит, что при цене размещения в $20, потенциал роста акции HMH составляет 2,6%. Основным рисками для бизнеса он считает конкуренцию на рынке, зависимость от крупных клиентов (пять крупнейших клиентов за последние два года приносили более 40% выручки компании) и изменение макроэкономического климата.

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям HMN до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер HMH.