IPO Latigo: на биржу вышел «секретный» биотех-стартап, основанный выходцами из Amgen

Предварительные торги акциями small-cap биотеха Latigo Biotherapeutics начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания, в числе основателей которой ветераны фармгиганта Amgen, разрабатывает сильные обезболивающие — неопиоидные и потому не вызывающие зависимость. Позднее 7 августа бумаги Latigo появятся на бирже Nasdaq под тикером LTGO. 

Биотехнологическая компания Latigo привлекла $345,6 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 19,2 млн акций, на 20% больше, чем рассчитывала изначально, по $18 за штуку — это верхняя граница ранее заявленного ценового диапазона. Таким образом, общая капитализация компании составила $1,08 млрд, подсчитало агентство Bloomberg .

Организаторами листинга стали Goldman Sachs, Jefferies, Leerink Partners, Guggenheim Securities. Они получили 30-дневный опцион на покупку до 2,88 млн акций компании. 

Большую часть полученных в результате сделки средств Latigo планирует направить на проведение третьей, заключительной, фазы клинических испытаний ее экспериментального лекарства против сильной боли и последующую регистрацию, говорится в проспекте к IPO, направленном регулятору. Оставшиеся деньги биотех собирается потратить на другие клинические программы и пополнение оборотного капитала. 

Latigo основали в конце 2020 года венчурный фонд Westlake Village BioPartners и выходцы из Amgen. Westlake давно вынашивал идею создать биотех для разработки обезболивающих, но не мог найти интересные активы. А фармгигант как раз в это время закрыл свою программу по нейробиологии. Так и появилась Latigo.

Первые четыре года она существовала в режиме «скрытой разработки» (stealth mode). О выходе из него компания объявила в феврале 2024-го, одновременно с информацией о привлечении $135 млн от Westlake и ряда других инвесторов. 

Ежегодно в США врачи выписывают около 250 млн рецептов на обезболивающие, пишет компания. Она называет этот сегмент фармацевтического рынка одним из крупнейших в стране, который, тем не менее, сильно зависит от опиоидов. Они могут вызвать привыкание, что ведет к устойчивому кризису общественного здравоохранения со значительными социальными и экономическими издержками, говорится в документах к IPO.

Разработки Latigo направлены на решение этой проблемы. У компании два основных кандидата в лекарства. Первый — это LTG-001 против сильной боли, включая послеоперационную. На рынке он будет конкурировать с препаратом от Vertex Pharmaceuticals, который в прошлом году первым в своем классе получил одобрение регулятора. Хотя это и стало «прорывом в лечении боли», средство от Vertex «ограничено эффективностью, медленным началом действия и противопоказаниями», считает Latigo. 

Вторая разработка, LTG-321, предназначена для лечения хронической мышечно-скелетной боли, например, из-за остеоартроза. Оба препарата, по сути, блокируют передачу боли.

Деятельность компании пока не приносит ей выручку. С момента основания она несет убытки, говорится в проспекте к IPO. В 2025 году чистый убыток Latigo составил $109,2 млн, на конец прошлого года у нее было $69,4 млн денежных средств и их эквивалентов. Этого мало для финансирования деятельности в следующие 12 месяцев, указано в документе.

Latigo без труда смогла заинтересовать инвесторов своими перспективными проектами, пишет издание Fierce Biotech. В 2024 году она получила $135 млн в рамках раунда финансирования серии А, а в следующем — привлекла столь же впечатляющие $150 млн в рамках раунда финансирования серии В, говорится в статье. 

Наибольший риск инвестиций в Latigo связан с клиническими испытаниями: у компании нет коммерчески успешных продуктов, ее кандидаты в лекарства могут потерпеть неудачу, отмечает портал для инвесторов Tickerspark. Еще один риск связан с потребностью в капитале, что может привести к размыванию долей акционеров. 

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Latigo Biotherapeutics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер LTGO.