JPMorgan нашел новый драйвер для акций Apple. За чем следить трейдеру на презентации?

Главным событием ежегодной презентации Apple, которая запланирована на 9 сентября, может стать дебют iPhone Air — новой тонкой модели, считают аналитики JPMorgan и Evercore. Этот смартфон, по мнению экспертов, способен оживить спрос, расширить аудиторию и укрепить позиции компании в Китае. Кроме того, рынок будет внимательно следить за ценами на новые устройства и стратегией Apple в области искусственного интеллекта, где она пока отстает. С начала года акции компании потеряли более 5%, но предстоящая презентация может стать шансом для Apple вернуть доверие рынка.

Аналитик JPMorgan Самик Чаттерджи считает, что новый iPhone Air, который Apple представит на презентации, может стать ключевым драйвером роста акций компании, передает Seeking Alpha. «Запуск iPhone Air с более тонким дизайном способен заинтересовать более широкую аудиторию, чем предполагалось, несмотря на то что набор функций будет ближе к базовым моделям iPhone, а не к версиям Pro», — отметил Чаттерджи в записке, которую цитирует Seeking Alpha.

Хотя первоначальные заказы по цепочке поставок на iPhone Air составляют приблизительно 10–15 млн единиц, «остается пространство для сюрпризов от лучшего потребительского отклика», предположил аналитик. Он добавил, что более доступная цена iPhone Air тоже может усилить его привлекательность в Китае, где конкуренция с местными брендами растет. Он предполагает, что цена Air будет в диапазоне $899–949.

Аналитик Evercore Амит Дарьянани тоже считает, что версия Air «поможет оживить спрос и стимулировать новые покупки», передает Barron’s. «Это самое заметное изменение дизайна iPhone за последние годы, и оно может сделать новый смартфон самым тонким iPhone в истории», — отметил Дарьянани. По словам аналитика, это также может стать началом серии серьезных изменений дизайна смартфонов Apple как минимум на ближайшие пару лет. Например, Apple сможет выпустить первый складной iPhone уже в следующем году, предположил аналитик. Это был бы важный шаг для компании, которая отстает от Android-конкурентов в этом сегменте, отмечает MarketWatch.

На торгах 4 сентября акции Apple просели на 0,7% — цена опускалась до $236,7. С начала года рыночная стоимость компании в минусе более чем на 5%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500, наоборот, прибавил порядка 10%.

Консенсусная целевая цена Уолл-стрит на бумаги Apple совладает с их актуальной ценой, согласно данным MarketWatch. Около 60% аналитиков, присвоивших рейтинги акциям компании, советуют инвесторам покупать их (оценки Buy и Overweight). Еще треть занимает нейтральную позицию с рейтингом Hold, а оставшиеся предлагают продавать (Underweight и Sell).

Ежегодная презентация Apple состоится 9 сентября. Обычно на этом мероприятии компания представляет новые продукты на год вперед. В этом году ожидается дебют линейки iPhone 17. От Apple ждут, что она поддержит интерес инвесторов новым продуктовым циклом и покажет прогресс в сфере ИИ, отмечает MarketWatch. 

Издание назвало три ключевых фактора, на которые инвесторам стоит обратить внимание во время предстоящего мероприятия. Среди них — сами новые продукты, в том числе дебют iPhone Air, влияние пошлин и ИИ-стратегия компании.

Издание поясняет, что если ранее импортные пошлины были серьезным риском для производителя iPhone, но теперь давление ослабло. Apple может не только не поднимать цены, а наоборот, снизить их для стимулирования продаж в Китае, отметил JPMorgan: там смартфоны дешевле 6000 юаней (около $840) подпадают под 15%-ю субсидию. Фокус на ценообразовании особенно важен на фоне последних данных, которые показывают волатильность китайского рынка. Доля Apple в прямых продажах в Китае снизилась с 18,4% в мае до 12,1% в июле из-за завершения агрессивных промоакций, отметил аналитик UBS Дэвид Вогт.

Morgan Stanley при этом, наоборот, ждет от Apple первого повышения цен на iPhone за семь лет. Например, тот же iPhone 17 Air будет стоить на $100 дороже, чем прошлогодний iPhone 16 Plus, который он, вероятно, заменит, предположили аналитики. При этом увеличение стоимости вряд ли навредит спросу, полагает Morgan Stanley.

Кроме того, инвесторы также внимательно следят за ИИ-стратегией Apple, так как прежние анонсы Apple Intelligence не впечатлили рынок, подчеркивает MarketWatch. Крупных обновлений на следующей неделе не ожидается, но участники рынка ждут намеков на дальнейшие планы. Особенно на фоне сообщений о переговорах с Alphabet по Gemini и внутренних обсуждений о покупке ИИ-стартапов, таких как Perplexity или Mistral. Дальнейшие примеры интеграции ИИ — в том числе улучшение работы с приложениями и Siri — могут стать важным сигналом для стратегии Apple, добавил MarketWatch со ссылкой на слова аналитика BofA Вамси Мохана.