JPMorgan рекомендовал покупать акции маркетплейса Etsy. Почему банк ждет роста на 20%

JPMorgan с оптимизмом смотрит на восстановление онлайн-маркетплейса изделий ручной работы и винтажных товаров Etsy и посоветовал покупать его акции, передает CNBC. Аналитики банка улучшили рейтинг компании с нейтрального до «бычьего» и подняли целевую цену бумаг с $85 до $100, что предполагает потенциал роста почти на 22% по сравнению с закрытием 6 августа.

Котировки Etsy 7 августа прибавили 3,8%, а с начала года они выросли почти на 54%.

Компания увеличивает продажи по мере того, как продолжает оздоравливать свой бизнес — это может обеспечить дальнейший рост ее акций в течение следующего года, написала команда аналитиков во главе с Брайаном Смайлеком. 

«Etsy наращивает объем валовых продаж (Gross Merchandise Sales, GMS) на протяжении уже трех кварталов подряд. Мы считаем, что компания имеет хорошие возможности для устойчивого роста по мере улучшения фундаментальных показателей маркетплейса и получения отдачи от инициатив в сфере социальной коммерции», — заявил Смайлек.

Прогноз прозвучал после того, как Etsy 5 августа отчиталась о финансовых результатах за второй квартал в котором компания показала рост выручки от основного бизнеса на 9,3% — до $611,5 млн. Общая выручка увеличилась на 6,2%, достигнув $668,3 млн и превзойдя прогнозы Уолл-стрит на 3,5%. Скорректированная EBITDA также оказалась лучше ожиданий: $195,3 млн против $182,1 млн.

Теперь по итогам всего 2026 года Etsy ожидает роста объема валовых продаж на средние однозначные проценты (mid-single-digit), то есть примерно на 4-6%. Это продолжит позитивную динамику продаж платформы: темпы роста GMS увеличились с 0,1% в четвертом квартале 2025 года до 7,5% во втором квартале 2026 года, согласно расчетам JPMorgan.

Отдельно аналитики оценили инициативы Etsy в сфере поиска, мобильного приложения и программы лояльности клиентов, которые способствуют привлечению активных покупателей, росту вовлеченности и удержания, а также улучшению экосистемы активных продавцов.

Одновременно, 7 августа, Wedbush подтвердила рекомендацию удерживать акции Etsy в портфеле, то есть не наращивать, но и не сокращать позицию. При этом аналитики немного повысили таргет: с $80 до $88, что на 7% выше котировок компании на последнем закрытии.

Отчитываясь за второй квартал, Etsy объявила о сокращении штата на 12%, и по оценке Wedbush, это поможет несколько улучшить маржинальность и поддержать восходящий тренд продаж. Расходы платформы на маркетинг приносят результаты: более качественные данные о товарах, которыми делятся с поисковой системой Google, позволяют делать конкурентные ставки на аукционах и повышают эффективность, отметили аналитики.

Все драйверы роста GMS движутся в правильном направлении, однако во втором полугодии ситуация станет сложнее, так как частота покупок остается ниже уровней прошлого года, предупредил Wedbush.

Из 30 аналитиков, отслеживающих акции Etsy, только девять рекомендуют покупать их. Большинство — 19 — советуют держать эти бумаги в портфеле. Рекомендаций продавать — две.