Латвийская airBaltic подала заявление о защите от банкротства. Что дальше?

Латвийская национальная авиакомпания airBaltic добровольно подала в суд Нью-Йорка заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве, сообщил перевозчик 14 сентября. Шаг предпринят для реструктуризации долгов на фоне глубокого отраслевого кризиса, вызванного войной в Иране, отмечает Reuters.

Компания начала процедуру в Нью-Йорке — она будет проходить под надзором суда по делам о банкротстве. Причем для финансированию своей операционной деятельности на время реструктуризации airBaltic уже заручилась обязательствами в размере €350 млн ($405 млн) под примерно 12% от группы кредиторов, включая Barclays и Morgan Stanley. Подобные условия финансирования должен будет утвердить суд, рассказал на пресс-конференции гендиректор airBaltic Эрно Хилден, передает Reuters. «В ближайшие месяцы мы будем взаимодействовать со всеми заинтересованными сторонами, чтобы согласовать устойчивые условия [реструктуризации]», — заметил он, добавив, что в дальнейшем компания рассчитывает на ежегодное улучшение показателей прибыли на €44 млн. Подача заявления [о защите от банкротства] гарантирует, что «у компании будет прочный баланс, а также она сможет избавиться от части менее выгодных контрактных обязательств, которые у нее есть сейчас», заключил он (цитата по Bloomberg).

Рейсы airBaltic при этом, несмотря на процедуру, будут выполняться по расписанию, а обслуживание клиентов будет продолжаться в обычном режиме, уточнили в компании. Завершение процесса перевозчик ожидает к июню следующего года.

Подобный шаг стал резким разворотом для национального перевозчика, который еще в прошлом году рассматривал возможность проведения первичного публичного размещения в Великобритании и делал ставку на современный флот и сильный региональный фокус, отмечает Bloomberg. Однако в последние месяцы компания испытывала трудности с погашением долговой нагрузки на фоне взлетевших цен на авиатопливо из-за войны в Иране, проблем с двигателями, сбоев из-за войны в Украине, а также медленного восстановления после последствий пандемии COVID-19.

Инвесторы и топ-менеджеры авиаотрасли летом предупреждали, что перевозчики с неустойчивыми балансами рискуют столкнуться с серьезными трудностями. Так, расходы на авиатопливо обычно составляли более пятой части операционных издержек airBaltic, а цены на пике в последние месяцы подскакивали примерно на 109% по сравнению с уровнем января 2026 года, следует из материалов суда, пишет Bloomberg. И хотя многие авиакомпании хеджируют расходы на топливо, в марте airBaltic продала все свои оставшиеся хеджевые контракты, чтобы получить около €5,7 млн экстренной ликвидности. Это означало, что авиакомпания оказалась полностью подвержена колебаниям рыночных цен и не могла переложить рост издержек на потребителей, указывает агентство со ссылкой на судебные материалы.

Премьер-министр Латвии Андрис Кулбергс заявил, что процедура по главе 11 началась на следующий день после того, как владельцы бумаг, контролирующие более 70% долга, проголосовали за ликвидацию компании: «Некоторые инвесторы, купившие облигации [airBaltic] на бирже примерно за 70% от их номинальной стоимости, рассчитывали на ликвидацию перевозчика и возврат заложенных активов, а не на реструктуризацию», — заметил он. Однако выбранное компанией решение запустить процедуру защиты от банкротства отражает позицию перевозчика по поводу того, что этот вариант дает больше шансов удовлетворить ее «неотложные» потребности в ликвидности, пишет Bloomberg со ссылкой на материалы дела.

airBaltic находится в мажоритарной собственности правительства Латвии, еще 10% акций владеет немецкая Lufthansa. Авиакомпания играет критически важную роль для транзита в балтийском регионе, обслуживая более половины всех пассажиров в столице Латвии, около трети — в Эстонии и 14% — в Литве, пишет Bloomberg.

Компания стала второй жертвой среди авиакомпаний из-за войны в Иране после краха американского бюджетного перевозчика Spirit Airlines в мае.