«Лучший исход, на который могли рассчитывать быки»: аналитики об отчете Tesla

Сразу несколько аналитиков c Уолл-стрит снизили таргеты по акциям Tesla после ее квартального отчета, но есть и те, кто считает, что он помог снять часть опасений. Результаты компании не оправдали ожиданий рынка: она лишилась пятой части продаж автомобилей в годовом выражении, а ее чистая прибыль рухнула более чем на 70%. Тем не менее инвесторы кинулись скупать акции Tesla, положившись на обещание Илона Маска. Он сказал, что будет уделять меньше внимания своей работе в администрации Трампа и больше — делам автопроизводителя. Evercore назвал это выступление «покаянием».

— Аналитик Goldman Sachs Марк Делани урезал целевую цену акций Tesla с $260 до $235 и подтвердил нейтральный рейтинг, передает CNBC. Новый таргет Делани подразумевает потенциал снижения котировок компании примерно на 1% от последнего закрытия. «Мы считаем, что краткосрочные и среднесрочные ухудшения консенсус-оценок компенсируются потенциальным ростом прибыли в будущем — в том числе за счет расширения направления разработки ПО и выручки от функции автономного вождения (FSD). При этом мы оцениваем возможности монетизации FSD более сдержанно, чем сама Tesla», — отметил аналитик Goldman Sachs.

— Колин Ланган из Wells Fargo снизил таргет по бумагам Tesla со $130 до $120 — это уже на 50% ниже текущего уровня — и сохранил рейтинг Underweight, эквивалентный совету продавать. По мнению аналитика, рост акций Tesla вопреки слабому отчету и сниженному прогнозу по поставкам — это временное явление. Он отмечает, что фундаментальные риски сохраняются: в энергетическом бизнесе компании усилилось давление из-за пошлин, а новая бюджетная модель автомобиля скорее всего окажется просто более дешевой версией Model Y без прорывных решений. «В таких условиях мы не ожидаем, что рост котировок продлится», — заключил Ланган.

— TD Cowen ухудшил целевую цену с $388 до $330, но по-прежнему придерживается совета покупать бумаги компании. Аналитик инвестбанка Итай Михаэли отметил, что отчет Tesla оказался не таким плохим, как он боялся, а комментарии Маска обнадеживают. Михаэли признал, что в краткосрочной перспективе у автопроизводителя есть проблемы — с брендом, пошлинами и макроэкономикой — но предстоящие события (выпуск новой модели, ставка на роботов и автономное вождение) сохраняют интерес к компании. «Несмотря на сниженные ожидания, нам по-прежнему нравится соотношение риска и прибыли, которое в некоторой степени напоминает прошлогоднее», — добавил аналитик.

— Аналитик UBS Джозеф Спак сохранил целевую цену в $190 и совет инвесторам избавляться от акций компании. Он подчеркнул, что в ожидании июньского запуска роботакси инвесторы могут разогнать акции Tesla, но считает, что этого энтузиазма не хватит надолго.

— Piper Sandler назвал отчет «лучшим результатом, на который могли бы разумно рассчитывать быки Tesla». По оценке инвестбанка, «руководство [компании] сказало достаточно, чтобы сохранить мечту», а сам отчет помог снять часть опасений, передает CNBC. Аналитик Piper Sandler Александр Поттер сказал, что главным выводом стало то, что Tesla не изменила планов по запуску роботакси и более бюджетных моделей электрокаров в первой половине 2025 года. Он уверен, что это может поддержать дальнейший рост акций. Аналитик сохранил таргет в $400 и рейтинг Overweight. 

— А вот Дэн Айвз из Wedbush, который считается одним из самых активных сторонников Tesla на Уолл-стрит, после отчета повысил целевую цену ее акций с $315 до $350. Незадолго до публикации квартальных результатов Айвз резко снизил таргет, а накануне предупредил, что дальнейшая работа Маска в Департаменте эффективности правительства США (DOGE) приведет компанию к сценарию «красного кода». Теперь же аналитик написал, что считает заявления бизнесмена поворотным моментом для Tesla.

По данным MarketWatch, средняя целевая цена Уолл-стрит по акциям Tesla составляет $317, что на 37% выше уровня последнего закрытия. Из 56 аналитиков, присвоивших рейтинги этим бумагам, 28 — рекомендуют покупать их, а 12 — продавать. Оставшиеся 16 занимают нейтральную позицию.

В ходе торгов 23 апреля бумаги Tesla взлетели почти на 9% — до $258. Благодаря этому состояние Илона Маска выросло на $9,6 млрд и достигло $371,3 млрд, по подсчетам Forbes. Инвесторы положительно отреагировали на слова Маска о том, что он «значительно сократит» время, которое уделяет работе в администрации Трампа. Аналитик Evercore ISI Крис Макнелли назвал это выступлением в духе «Mea culpa Elon» (раскаявшийся Илон).

С начала года рыночная стоимость Tesla сократилась более чем на 36%, тогда как главный фондовый индекс США S&P 500 потерял только порядка 7%.