Morgan Stanley спрогнозировал конец распродажи S&P 500. Он ждет его роста на 18%

Американские фондовые рынки приближаются к завершению недавней распродажи, передают Bloomberg и MarketWatch заявление стратега Morgan Stanley Майкла Уилсона. По его словам, давление на рынки в последние недели объясняется двумя факторами: ужесточением риторики ФРС после октябрьского снижения ставки и ухудшением ликвидности из-за шатдауна правительства, когда средства скапливались на счете Казначейства вместо того, чтобы работать в экономике. Формально S&P 500 просел всего на 5% от рекордов, но реальный ущерб «под капотом» оказался глубже: две трети из тысячи крупнейших компаний потеряли свыше 10% капитализации.

«Такая скрытая слабость — это признак того, что мы уже ближе к концу этой коррекции, чем к ее началу», — отметил Уилсон, добавив, что волатильность в ближайшем горизонте исключать нельзя. Однако банк рассматривает «любое дальнейшее краткосрочное ослабление как возможность увеличить длинные позиции на следующий год». Статег отмечает, что экономика США не приближается к концу цикла, как думают многие инвестбанки, а наоборот — входит в раннюю фазу нового этапа роста. Он уверен, что ФРС в конечном счете решит снизить ключевую ставку на фоне вялого рынка труда и ухудшения ликвидности, а искусственный интеллект обеспечит рост эффективности.

Уилсон прогнозирует, что в 2026 году S&P 500 вырастет до 7800 пунктов. Это примерно на 18% от актуальных уровней, что является одним из самых оптимистичных таргетов среди всех прогнозов, которые отслеживает Bloomberg. «Бычий» взгляд Morgan Stanley на S&P 500 основан на более оптимистичном прогнозе роста прибыли компаний: инвестбанк ждет увеличения EPS (прибыль на акцию) на 17%, тогда как в среднем аналитики Уолл-стрит закладывают около 14%, отмечает MarketWatch. 

На фоне текущих тенденций в экономике — роста пересмотров прибыли, стабилизации цен, перехода потребителей от услуг к товарам, снижения ставок и отложенного спроса — Morgan Stanley делает ставку на потребительские товары длительного пользования, компании малой капитализации, здравоохранение, финсектор и промышленность. Особенно выбивается рекомендация по потребительскому сектору, так как в последние три года этот сегмент находился у банка в «недовесе». Банк намеренно не рекомендует покупать бумаги гигантов из техсектора, подчеркивает MarketWatch. По оценке Уилсона, игроки «Великолепной семерки» могут продолжить снижаться, подтягиваясь к остальному рынку, который уже просел сильнее.

На открытии торгов 24 января индекс S&P 500 подскочил почти на 1%. Технологический Nasdaq Composite прибавил сразу 1,6%.