Oppenheimer посоветовал покупать акции AMD. Как на них влияет скандал с главой Nvidia

Акции чипмейкера Advanced Micro Devices готовы к значительному восстановлению после недавнего падения, считают в Oppenheimer. Инвестиционная компания рекомендовала покупать бумаги AMD, ожидая роста котировок на 34%, передает CNBC. После шпионского скандала, связанного с главой конкурирующей компании Nvidia Дженсеном Хуангом, акции самой Nvidia обвалились на торгах 9 ноября более чем на 5%, а бумаги AMD показали рост на 13% — на фоне ралли технологических компаний.

Аналитик Oppenheimer Рик Шафер улучшил рекомендацию по акциям производителя чипов AMD с нейтральной до «лучше рынка» (Outperform), что равнозначно совету покупать эти бумаги. Также аналитик установил таргет на уровне $600, что предполагает потенциал роста на 34% относительно последнего закрытия торгов 6 ноября.

«Мы повышаем прогнозы и улучшаем рекомендацию по акциям AMD после очередного оптимистичного конференц-звонка по итогам отчетности и нашей недавней беседы с руководством компании, — написал Шафер в заметке, которую цитирует CNBC. — Мы видим, что AMD становится устойчивым поставщиком вычислительных мощностей для искусственного интеллекта». Он отметил, что контракты AMD с клиентами на несколько поколений продуктов и решения на базе серверных систем Helios «создают основу для существенного расширения бизнеса компании в сегменте дата-центров».

По словам аналитика, ежегодный выпуск новых поколений ИИ-ускорителей Instinct и развитие открытого программного стека AMD укрепляют конкурентные позиции компании. При этом распространение агентного ИИ, требующего значительных вычислительных ресурсов, создает дополнительный спрос на графические (GPU) и центральные (CPU) процессоры.

За последний месяц акции AMD подешевели на 15%. Инвесторы сокращали вложения в производителей полупроводников и другие компании, связанные с искусственным интеллектом, на фоне опасений относительно рисков финансирования в отрасли. Однако, по мнению Oppenheimer, акции AMD могут возобновить рост по мере расширения стратегического партнерства с Anthropic в первом квартале 2027 года. А во второй половине AMD планирует представить линейку графических процессоров MI500, предназначенных для высокопроизводительных вычислений и масштабного обучения ИИ-моделей: их запуск должен поддержать бизнес компании и котировки ее акций, считает Шафер.

Согласно прогнозной модели Oppenheimer, в 2027 году выручка AMD в сегменте дата-центров вырастет на 135%. Аналитик также ожидает увеличения доли компании на рынке серверных процессоров и роста продаж ее компонентов для серверов. Дополнительный вклад в результаты внесут клиентский и игровой сегменты, хотя их роль будет меньше. Это позволит улучшить структуру прибыли AMD, написал аналитик.

Поддержку акциям AMD на торгах 9 ноября мог оказать и шпионский скандал, обрушивший котировки лидера отрасли производства ИИ-чипов Nvidia. Гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг сознался в связи с женщиной, которую власти США подозревают в сотрудничестве с китайской разведкой. 

«Первой реакцией может быть предположение, что конкуренты Nvidia, такие как Broadcom и AMD, в долгосрочной перспективе выиграют от любых проблем компании, увеличив свои доли рынка. Однако сейчас предсказать, как будет развиваться ситуация, практически невозможно, — говорится в заметке Melius Research, которую цитирует CNBC. — Хотя подобные заголовки привлекают внимание, они вряд ли повлияют на решения о закупках в ближайшей перспективе на фоне острого дефицита вычислительных мощностей. Развитие искусственного интеллекта продолжится, и Nvidia находится в лучшем положении с точки зрения распределения доступных мощностей для удовлетворения этого спроса».

Большинство аналитиков Уолл-стрит, отслеживающих акции AMD, советуют покупать их: у компании 51 «бычий» рейтинг из 60-ти, по данным MarketWatch. Оставшиеся девять аналитиков советуют держать эти бумаги в портфеле. Средняя целевая цена Уолл-стрит составляет $655,9, что на 40,5% выше уровня закрытия торгов 6 ноября.