Palantir показал самые быстрые темпы роста выручки за 6 лет. Инвесторам этого мало

Разработчик ИИ-решений для Минобороны США и коммерческих компаний Palantir Technologies показал в первом квартале рост выручки год к году на 85%. Это самый быстрый взлет показателя с момента выхода компании на биржу в 2020 году, отмечает CNBC. Акции компании после публикации отчетности на постмаркете сперва росли чуть более чем на 1%, но затем стали падать более чем на 2%.

Выручка разработчика ИИ Palantir в первом квартале выросла на 85% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $1,63 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $1,54 млрд, пишет CNBC. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,33 против прогнозировавшихся $0,28. Чистая прибыль увеличилась примерно в четыре раза, до $870,5 млн.

«Наши финансовые результаты теперь демонстрируют уровень силы, который затмевает показатели практически любой софтверной компании в истории на таком масштабе», — написал гендиректор Palantir Алекс Карп в письме акционерам. По словам Карпа, выручка на одного сотрудника в пересчете на год достигла $1,5 млн.

Руководство компании прогнозирует выручку за второй квартал на уровне $1,8 млрд. Аналитики предсказывали $1,68 млрд, отмечает CNBC. Palantir также повысил прогноз на весь 2026 год. Теперь компания ожидает скорректированный свободный денежный поток в диапазоне от $4,2 млрд до $4,4 млрд. Консенсус StreetAccount был на уровне $4,05 млрд, пишет телеканал. Компания также рассчитывает на годовую выручку в диапазоне от $7,65 млрд до $7,66 млрд. Это означает рост на 71% и превышает консенсус LSEG ($7,27 млрд), отмечает CNBC.

Акции Palantir на расширенных торгах в понедельник сперва росли на 1,3%, а затем и вовсе растеряли набранное и стали падать более чем на 2%. Основные торги 4 мая акции завершили ростом на 1,4%.

Компания разочаровала рынок результатами в сегменте коммерческих продаж в США за первый квартал, отмечает Bloomberg. Выручка в этом сегменте увеличилась год к году на 133% — до $595 млн. Но аналитики, опрошенные StreetAccount ожидали $605 млн, пишет CNBC. В течение квартала Palantir объявил о сделках с Airbus, Bain, GE Aerospace и Stellantis.

Выручка от американских госструктур в первом квартале выросла на 84% — до $687 млн. Это заметное ускорение по сравнению с ростом на 66% в предыдущем квартале. В прошлом году Palantir объявил о контракте с армией США на сумму до $10 млрд сроком на 10 лет.

Palantir сообщил, что за последние 12 месяцев, включая март, у компании было 1007 коммерческих клиентов — это на 31% больше, чем годом ранее. На конец марта объем оставшихся обязательств к исполнению (remaining performance obligations), то есть выручки, которая еще не признана, составил $4,45 млрд против $1,9 млрд годом ранее.

В интервью CNBC Карп заявил, что ожидает роста бизнеса в США — как в государственном, так и в коммерческом секторе — снова вдвое в 2027 году.

Хотя акции Palantir подорожали примерно в 23 раза с конца 2022 года, с начала этого года они подешевели на 18%. Падение происходило на фоне более широкого отката бумаг разработчиков программного обеспечения из-за «софт-апокалипсиса», пишет CNBC.

Перед публикацией отчетности Palantir аналитик HSBC Стивен Берси понизил рейтинг бумаг Palantir с «покупать» до нейтрального и снизил их целевую цену на четверть — с $205 до $151, пишет CNBC. Это лишь на 3,4% выше цены закрытия торгов 4 мая. По мнению Берси, конкуренция для Palantir усиливается: ИИ-агенты размывают барьеры для входа в этот сегмент рынка ПО, и это может ударить по акциям компании. По его словам, Palantir добился успеха благодаря тому, что «встраивал» своих инженеров в команды клиентов для внедрения ПО и эффективного использования ИИ-платформы компании. Но теперь такая стратегия начинает выглядеть для клиентов менее привлекательной, отметил Берси.

«Этот успех привлекает конкурентов с похожими подходами, например OpenAI, — говорится в отчете HSBC, который цитирует CNBC. — Кроме того, на фоне распространения агентных фреймворков и MCP-серверов мы считаем, что традиционные барьеры Palantir для входа на рынок начинают размываться. Хотя рынок ИИ-оркестрации быстро расширяется, перспектива того, что другие игроки начнут отбирать долю, может оказать давление на мультипликатор Palantir».

Например, растущая выручка ИИ-стартапа Anthropic сокращает выручку Palantir, считает Берси. Анонсы Anthropic по различным моделям в этом году давили на акции софтверных компаний из-за опасений, что ИИ нарушит бизнес-модель сектора. Также перед отчетом Берси отмечал, что «исключительные» результаты Palantir в прошлом квартале не привели к росту акций, что усиливает его опасения по поводу риска снижения бумаг.

Большинство аналитиков, отслеживающих акции Palantir, впрочем, не разделяют опасения HSBC. У бумаг 19 рейтингов Buy и Overweight против 11 Hold (совет держать) и двух Sell (продавать), показывает MarketWatch.