Покупка Cursor меняет все: Oppenheimer теперь ждет роста акций SpaceX на 30%

Акции SpaceX могут вырасти на 30% после стратегической покупки Cursor — разработчика популярного ИИ-инструмента для программирования, считает Oppenheimer. Неделю назад инвестбанк начал покрытие акций космической компании с таргета в $190, теперь же он повысил его на 32%, пишет CNBC. При этом на торгах в четверг акции SpaceX обвалились на 9%.

Аналитик Oppenheimer Тимоти Хоран поднял целевую цену акций космической компании Илона Маска со $190 до $250, сохранив рейтинг Outperform («лучше рынка»), что равнозначно совету покупать бумаги. Это на 30% выше цены закрытия торгов среды. Таргет в $190 Хоран выставил в пятницу, в день публичного размещения акций космической компании на Nasdaq. Бумаги дошли до этой отметки на второй день торгов. 

Хоран пояснил, что пересмотрел оценку спустя пять дней после IPO SpaceX после того, как 16 июня компания сообщила о поглощении Cursor — разработчика популярного ИИ-инструмента для программирования, который позволяет автоматически генерировать, редактировать и проверять компьютерный код. Сумма сделки составит $60 млрд в виде акций SpaceX.

«Эта сделка очень выгодна для обеих сторон, — цитирует CNBC заметку Хорана. — Cursor получает вычислительные мощности для обучения своих моделей и работы с ними, а SpaceX взамен получает инженерную среду, данные и собственную базу опытных разработчиков. Это замыкает ее ИИ-маховик и усиливает вертикальную интеграцию, что помогает инновациям и марже».

Покупка Cursor принесет SpaceX сразу несколько активов и увеличит ее выручку и прибыль, считает аналитик. SpaceX покупает набор агентных инструментов для программирования, включая операционный программный слой, который поддерживает автономность и надежность больших языковых моделей, а также базу данных с более чем 1 млн пользователей. «Такой канал доступа к разработчикам и маховик данных трудно воспроизвести, а SpaceX нуждается в них, чтобы занять долю на рынке ИИ», — пояснил Хоран.

По оценке Oppenheimer, годовая регулярная выручка Cursor сейчас соответствует темпу $4 млрд против $1 млрд в 2025 году и может вырасти до $6 млрд к концу 2026 года. Поэтому Хоран повысил прогноз выручки SpaceX от ИИ в четвертом квартале до $8,75 млрд с прежних $4,75 млрд.

На торгах в четверг бумаги космической компании Илона Маска обвалились на 9,2%, до $174,2. Это уже второй день снижения котировок SpaceX. Размещение акций прошло по $135, а торги в пятницу, 12 апреля открылись по цене $150. Таким образом, на пятый день торгов бумаги компании остаются в плюсе на 16%. Дневного максимума акции SpaceX достигали 16 июня, когда поднимались выше $220. 

—  «Покупка Cursor приводит к существенно меньшему размыванию долей акционеров SpaceX благодаря ее высокой оценке, — написал инвестор Билл Экман в соцсети X. — А способность SpaceX проводить приобретения, которые усиливают компанию экономически, стратегически и технологически, является важной составляющей ее стоимости».

 — 16 июня исследовательская и консалтинговая компания Zephirin Group начала отслеживать акции SpaceX, ожидая, что они могут вырасти до $310 из-за высокого спроса, пишет Barron’s. Сейчас в свободном обращении находится лишь около 640 млн акций, и этого недостаточно для более чем 300 индексных фондов, которые хотят получить экспозицию к SpaceX, отметили в Zephirin.

— 12 июня аналитики Wolfe Research начали покрытие акций SpaceX с рейтингом Outperform («лучше рынка») и целевой ценой $175. Они сделали ставку на ракетные запуски компании и растущую сеть спутников Starlink, пишет MarketWatch.

Всего, по данным MarketWatch, акции SpaceX отслеживают шесть аналитиков. Четверо советуют покупать бумаги, и двое — продавать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $213,4, что на 11% выше цены закрытия торгов 17 июня.