«Начало конца»: инвестор из «Игры на понижение» начал шортить Tesla и еще три акции
Бьюрри считает рынок искусственного интеллекта и полупроводников перегретым / Фото: Unsplash / Paul Steuber
Инвестор Майкл Бьюрри, прославившийся после предсказания ипотечного кризиса 2008 года и ставший прототипом героя книги и фильма «Игра на понижение», открыл серию коротких позиций, заявив о перегретости рынка искусственного интеллекта и полупроводников. Новые сделки он раскрыл в своем блоге Cassandra Unchained на Substack:
«Сегодня я открыл короткую позицию по акциям Caterpillar по цене $1060,98», — написал инвестор 30 июня. Он отметил, что в прошлом акции производителя строительной техники приносили ему хорошую доходность, но до сих пор он никогда их не шортил.
Бьюрри также зашортил биржевой фонд iShares Semiconductor ETF (SOXX), ориентированный на полупроводниковый сектор США, по $642,80.
Отдельно он открыл короткие позиции по Nvidia по $198,09 и Applied Material по $729,40. Обе эти компании входят в состав SOXX.
«Наконец, я открыл короткую позицию по акциям Tesla на уровне $416,22. Рад, что цена вернулась к этому уровню», — сообщил он.
Объем этих позиций Бьюрри раскрывать не стал. Он также сообщил, что поменял дюрацию своих опционов-пут на SOXX с января 2027 года на март 2027 года, а уровень срабатывания — с примерно $300 до $400 с небольшим. Такой шаг позволяет ему получить больше времени на то, чтобы его прогноз о падении рынка микрочипов сбылся.
Контекст
Завершившийся накануне квартал стал лучшим для американских акций с 2020 года. Индекс широкого рынка S&P 500 за этот период вырос на 14,9%, а индекс Nasdaq — на 21,4%. Рекордную доходность показали биржевые фонды, ориентированные на полупроводниковую промышленность: iShares Semiconductor ETF (SOXX) вырос на 94%, а VanEck Semiconductor ETF (SMH) — примерно на 70%. Акции Applied Material за квартал выросли больше чем на 100%, а Caterpillar, которого считают одним из бенефициаров ИИ-бума из-за спроса на генераторы для дата-центров, — на 45%.
Бьюрри считает, что рынок искусственного интеллекта и полупроводников уже достиг перегрева. Филадельфийский полупроводниковый индекс торгуется примерно на 65% выше своей 200-дневной скользящей средней, написал инвестор в блоге. Такой уровень, по его словам, прежде наблюдался только во время пузыря доткомов в 2000 году.
«Непосредственная причина сегодняшнего ралли — это масштабные расходы [на полупроводники] в Южной Корее. Что ж, я вижу в этом начало конца, — написал Бьюрри. — Теперь это лишь вопрос времени».
Бьюрри не впервые ставит против ИИ-сектора. Ранее он уже держал пут-опционы на Nvidia и SOXX. Инвестор объяснял это тем, что рынок принимает временный дефицит чипов памяти за долгосрочную норму, тогда как производители связали себя многолетними контрактами под будущий спрос, который может не оправдаться. По его оценке, при развороте цикла отрасль быстро перейдет от дефицита к избытку предложения.
