Приток инвестиций подстегнул спрос на золото до рекорда. Что будет дальше?

Спрос на золото обновил рекорд во втором квартале, когда цена драгметалла достигла рекордных $3,5 тыс. за тройскую унцию и держалась близко к этому уровню, сообщил Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC). По данным организации, решающую роль сыграл сильный приток средств в обеспеченные золотом ETF. Инвесторы-миллиардеры Рэй Далио и Томас Каплан советуют держать часть активов в золоте: первый — для защиты от обесценения обычных валют, второй — в расчете на рост выше $10 тыс. за унцию.

Согласно подсчетам WSG, в апреле-июне мировой спрос на золото, включая внебиржевые инвестиции, вырос на 3% год к году в физическом выражении — до 1249 тонн. В стоимостном выражении спрос подскочил на 45% — до рекордных $132 млрд. Неофициальные данные указывают на сохранение высокого уровня институциональных инвестиций и интереса со стороны состоятельных частных инвесторов по всему миру, отметила организация в квартальном отчете.  

«Высокий спрос на биржевые фонды (ETF), обеспеченные золотом, второй квартал подряд стал ключевым фактором роста общего спроса. Притоку инвестиций способствовали неопределенность мировой торговой политики, геополитическая турбулентность и рост цен на золото. Инвесторы в слитки и монеты также включились в процесс, привлеченные подорожанием и статусом золота как защитного актива. Два [сильных] квартала подряд обеспечили сильнейшее первое полугодие по объему инвестиций в слитки и монеты с 2013 года», — сообщается в документе.

Инвестор-миллиардер Томас Каплан заявил в эфире новостной службы трейдера драгметаллов Kitco, что скачок цен на золото в 2025 году — это лишь начало «длинной волны» подъема, обусловленной покупками со стороны центробанков, деглобализацией и изменением представлений о том, какие формы денег заслуживают доверия. «Мы наблюдаем идеальный шторм для золота», — заявил Каплан. В долгосрочной перспективе миллиардер прогнозирует золото дороже $10 тыс. за унцию, а серебру прочит рывок «в открытое пространство» выше $50. По его словам, на протяжении десятилетий золото ведет себя как «самая эффективная валюта в мире» и «самый доходный биржевой товар». В подтверждение этого Каплан отметил, что с 2007 года, когда он переключился с инвестиций в энергетику на золото, цена драгметалла выросла примерно в пять раз, в то время как нефть подешевела вдвое, а доллар укрепился по отношению к евро.

Инвестиционный гуру Рэй Далио в подкасте The Master Investor призвал инвесторов выделить около 15% своих портфелей под золото или биткоин как альтернативы традиционным валютам, поскольку США — и весь мир вместе с ними — оказались на грани «экономического инфаркта». По его словам, как в 1970-х или 1930-х годах, фиатные валюты будут обесцениваться одновременно и терять стоимость не друг относительно друга, а по отношению к твердой валюте — золоту.

Цены на золото переживают летнее затишье, однако впереди их ждет масштабный прорыв, который вознаградит терпеливых инвесторов, считает управляющий директор Midas Touch Consulting Флориан Груммес. В интервью Kitco News Груммес заявил, что сейчас наблюдается так называемый «crack-up boom» — ускоренная инфляция, которая приводит к разрушению покупательной способности фиатных денег, будь то евро или доллар. «Я думаю, до конца года мы определенно сможем увидеть [золото] выше $4 тыс.», — спрогнозировал он.