S&P 500 и Dow развернулись и достигли рекордов. Рынок не боится дела против Пауэлла?

Американские акции выросли в понедельник, 12 января, после падения в начале торгового дня. Сразу три фондовых индекса по итогам сессии обновили рекорды. Инвесторы в целом проигнорировали попытки администрации Дональда Трампа усилить давление на ФРС США, хотя утром у рынка были опасения по поводу независимости регулятора, трактует Bloomberg.

В воскресенье глава Федрезерва Джером Пауэлл сообщил, что Минюст начал в отношении него расследование из-за реновации здания ФРС в Вашингтоне стоимостью $2,5 млрд. Паэулл связал это с продолжающимся прессингом со стороны Белого дома. Трамп заявил, что ему ничего не известно об этом расследовании.

— Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 12 января 0,16% и завершил торги понедельника новым рекордом, достигнув 6 977,27 пункта. В течение дня он уходил в минус на 0,5%, но развернулся благодаря росту отдельных технологических бумаг и Walmart.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,17%, отыграв дневное падение почти в 500 пунктов (примерно на 1%). Это был его крупнейший внутридневный разворот с 14 октября, по данным Dow Jones Market Data, пишет MarketWatch. Индекс тоже обновил исторический максимум — на отметке в 49 590 пунктов.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0,26% после утреннего падения.

— Индекс акций малой капитализации Russell 2000 прибавил 0,44% и дошел до рекорда в 2 635,7 пункта, что говорит о расширении внимания рынка за пределы крупнейших компаний, отмечает CNBC.

— Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на два базисных пункта — до 4,18%, а индекс доллара снизился на 0,2%.

— Фьючерсы на золото, которые считаются защитой от ослабления независимости ФРС, подскочили более чем на 2%, обновив исторический максимум. Металл подорожал до $4603 за унцию.

Хотя Федрезерв возобновил снижение процентных ставок в сентябре, доходность 10-летних казначейских облигаций — базовый ориентир для ставок по ипотеке, корпоративным кредитам и другим видам заимствований — держится на уровне около 4,2%, примерно том же, что и в конце 2024 года, до вступления Трампа в должность, отмечает Bloomberg. Это стало источником раздражения для президента, пишет агентство. На прошлой неделе он поручил чиновникам начать покупать ипотечные облигации, а в понедельник, 12 января, призвал ограничить на год процентные ставки по кредитным картам. Это привело к падению акций крупнейших банков США — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и других, а также платежных систем American Express, Visa и Mastercard. 

В своем заявлении Пауэлл дал понять, что продолжит действовать без оглядки на давление Белого дома в течение своего срока на посту председателя, который истекает в мае, отмечает Bloomberg. Такую позицию приветствовали инвесторы, поскольку считают независимость ФРС ключевым фактором стабильности финансовой системы США. Это, вероятно, смягчило эффект для рынков, считает агентство.

— Вице-председатель Evercore Кришна Гуха допускает, что разворот индексов можно трактовать двумя способами. «Первый: это (расследование в отношении Пауэлла — Oninvest) вообще не имеет значения для рынков, — сказал он Bloomberg. — Второй: это имеет большое значение, но отчасти именно поэтому инвесторы считают, что эта история никуда не приведет и администрация будет искать путь к деэскалации. Мы твердо придерживаемся второго варианта». При этом происходящее на рынке он описал так: «Это однозначно уход от риска».

— Реакция рынка в понедельник показывает уверенность в том, что закон и политический процесс достаточно сильны, чтобы защитить ФРС от давления, согласен главный инвестиционный директор облигационной управляющей компании Pimco Дэниел Ивасцин. Тем не менее, он указал на риски: «Рынки любят определенность, любят предсказуемость и любят ключевые элементы мандата ФРС — прежде всего независимость. Поэтому все, что угрожает этой независимости (...) может привести к непреднамеренным последствиям. Говоря проще, вы можете в итоге получить более высокие ставки».

— «Пауэлл всегда избегал прямых комментариев о политическом вмешательстве — на этот раз он говорил без обиняков», — обратил внимание глобальный руководитель стратегии на рынках в Brown Brothers Harriman Элиас Хаддад. Действия Минюста угрожают доверию к ФРС в борьбе с инфляцией и могут ускорить снижение роли доллара как основной резервной валюты, сказал он Bloomberg.

— Расследование в отношении Пауэлла, вероятно, не поменяет картины, предполагает Тобин Маркус из Wolfe Research, его мнение приводит CNBC. Он считает, что ситуация выглядит тревожно, но этого «не обязательно достаточно», чтобы спровоцировать крупную распродажу на рынках.

— JPMorgan Securities предупреждает о последствиях для американского фондового рынка в краткосрочной перспективе. «Риски в отношении независимости ФРС, вероятно, приведут к краткосрочному отставанию рынков США», — считают аналитики.

— Определяющая черта текущего рынка заключается в том, насколько мало его участники обращают внимание на все более шумный фон, включающий геополитику, политические риски и макроэкономическую неопределенность, отметил Марк Хакетт из Nationwide.

— Фундаментальные показатели экономики выглядят сильными в начале 2026 года, и этого может быть достаточно, чтобы рынки продолжили рост, прогнозирует руководитель направления распределения активов в странах Америки в UBS Global Wealth Management Джейсон Драхо, его цитирует MarketWatch. «Новый год начался с оглушительного старта — как для рынков, так и для экономических и политических новостей. Сильный рост рисковых активов говорит о том, что в новостном потоке сейчас гораздо больше шума, чем сигналов, а инвесторы все увереннее делают ставку на ускорение циклического роста в экономике», — написал аналитик. Он отметил, что шаги Трампа, направленные на снижение процентных ставок, могут принести пользу инвесторам, даже если цель этих мер — повысить доступность кредитов для обычных потребителей. Рынки «вряд ли тихо сойдут на нет после столь яркого старта года», считает Драхо.