«Самый защитный сектор»: UBS назвал акции, которые могут «спокойно пережить войну»
«Фармацевтика — самый защитный сектор» на фоне конфликта на Ближнем Востоке — UBS/Фото: shutterstock.com/Jonathan Weiss
Акции фармацевтических компаний могут стать одним из защитных активов на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, считают аналитики UBS, их записку цитирует CNBC.
Некоторые из традиционных «тихих гаваней» в первую неделю войны США и Ирана продемонстрировали слабость: золото подешевело более чем на 1,5%, а сектор потребительских товаров первой необходимости оказался под давлением из-за роста цен на нефть и бензин, отмечает телеканал. На этом фоне аналитики UBS предложили другой способ защиты портфеля — они считают, что фармацевтические бумаги способны относительно спокойно пережить войну с Ираном.
«Многие инвесторы ищут способы диверсификации на фоне напряженности на Ближнем Востоке, — написал стратег UBS Эндрю Гартвейт. — Фармацевтический сектор является наиболее защитным и имеет очень тесную обратную корреляцию с индексами PMI», — отметил он, имея в виду, что эти акции чувствуют себя лучше рынка, когда экономика замедляется.
Среди компаний, которые назвал аналитик банка, — Eli Lilly и Merck. UBS присвоил обеим бумагам рейтинг «Buy», то есть рекомендует их к покупке. Однако Гартвейт уточнил, что это касается более трех десятков фармацевтических игроков. За последние шесть месяцев стоимость Eli Lilly выросла примерно на 36%, а Merck — на 37%.
Гартвейт отметил, что фармакомпании остаются относительно недорогими по оценкам, а также выигрывают от низкой долговой нагрузки компаний — это, по его словам, «один из лучших секторов по динамике, когда кредитные спреды растут».
Дополнительным фактором в пользу этих активов может стать и высокая доля коротких позиций: по данным UBS, фармацевтика занимает по этому показателю седьмое место из 29 глобальных отраслей. Это повышает вероятность шорт-сквиза — резкого роста акций, когда инвесторы, ставившие на их падение, вынуждены закрывать короткие позиции и выкупать бумаги на рынке.
Кроме того, аналитики UBS считают, что сектор может выиграть в эпоху генеративного ИИ, поскольку эти инструменты способны повысить эффективность исследований и разработок в фармацевтике, пересказывает записку CNBC.