Самый быстрый рост нефти в истории и индекс страха под 30: итоги первой недели войны

Цены на нефть резко выросли на фоне войны США и Ирана и угрозы длительных перебоев поставок энергоносителей с Ближнего Востока. Фьючерсы на американскую WTI подорожали за пять дней примерно на 35% — это крупнейший недельный рост с начала торгов нефтяными контрактами в 1983 году, отмечает CNBC. Всю неделю американские акции показывали сильную волатильность: так называемый индекс страха Уолл-стрит к концу пятницы подскочил на 25% и почти достиг 30 пунктов, тогда как тревожным считается преодоление отметки 20. 

— Индекс широкого рынка S&P 500 за первую неделю войны в Иране снизился на 2% и понес самые большие потери с октября, отметил Bloomberg. В пятницу он упал на 1,3%.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял за пять торговых дней 3% — это худшая его неделя почти за год, подсчитал CNBC. В пятницу Dow снизился на 0,9%.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite по итогам недели опустился на 1,2%. 6 марта он потерял 1,6%.

— Индекс акций компаний малой капитализации Russell 2000 за неделю упал примерно на 4%. В пятницу он снизился на 2,4%.

— Фьючерсы на нефть WTI за неделю подорожали примерно на 35%, поднявшись выше $90 за баррель. Это крупнейший недельный рост с начала торгов нефтяными фьючерсами в 1983 году, отмечает CNBC. В пятницу WTI подскочила на 12%, нефть марки Brent прибавила около 8%, торгуясь выше отметки $92 за баррель, а в моменте она стоила $94.

— Индекс доллара, показывающий его отношение к корзине других мировых валют, за неделю прибавил 1,4%. Это крупнейший рост с августа, когда американская валюта укрепилась на 1,5%, отмечает CNBC.

— Золоту не удалось подтвердить свой статус защитного актива — впервые за пять лет оно завершило неделю убытком. Его стоимость за пять дней снизилась на 1,7%. Цена серебра за неделю упала на 9,6%.

— Биткоин в пятницу подешевел на 4,5%, вновь опустившись ниже уровня в $70 000 за токен.

— Индекс волатильности VIX, который также называют индикатором страха Уолл-стрит, всю неделю оставался выше психологически важной отметки в 20 пунктов, что говорит об ожидании высокой волатильности рынка. В пятницу индекс подскочил на 25% и завершил неделю на уровне 29,5 пункта.

Рост цен на углеводороды связан прежде всего с перебоями в экспорте нефти через стратегически важный Ормузский пролив, который обеспечивает четверть глобальных поставок. Война на Ближнем Востоке практически парализовала судоходство в этом коридоре. Известно как минимум о трех танкерах, атакованных Ираном на этой неделе. 

США заявили, что будут страховать потери судов в Ормузском проливе на сумму до $20 млрд. Такой механизм должен частично компенсировать рост страховых премий и снизить вероятность остановки поставок, пишет CNBC. Однако аналитики предупреждают, что этих мер может быть недостаточно. Президент США Дональд Трамп допустил также, что для обеспечения безопасности будут задействованы ВМС страны. 

Давление на энергетический рынок в пятницу усилил ультиматум Трампа: он написал в соцсети Truth Social, что прекращение войны возможно только после «безусловной капитуляции» Ирана. The Wall Street Journal сообщил, что Кувейт начал сокращать добычу нефти из-за нехватки мощностей для хранения. А министр энергетики Катара предупредил в интервью Financial Times, что поставщики углеводородов в странах Персидского залива могут объявить форс-мажор и вовсе остановить добычу. В таком случае, по его словам, цены могут подняться до $150 за баррель. 

На фоне скачка цен на нефть и усиления геополитических рисков инвесторы распродавали прежде всего акции компаний, чувствительных к экономическому циклу и стоимости топлива. Давление ощущали компании из туристического и транспортного сектора. Котировки круизного оператора Royal Caribbean за неделю упали на 10,6%, бумаги промышленного гиганта Caterpillar, который считается индикатором глобальной экономической активности, потеряли 8,3%. Пострадали авиакомпании и туроператоры: немецкая TUI лишилась более 10% капитализации, Wizz Air — 24%, Lufthansa — 10,6%, а IAG — 11,4%. United Airlines, American Airlines и Delta Air Lines потеряли от 10% до 14,5% за неделю.

Выиграли производители оружия. Трамп в пятницу заявил, что американские оборонные подрядчики «согласились увеличить производство вооружений класса “Exquisite” в четыре раза, чтобы как можно быстрее достичь максимальных объемов». В оборонной индустрии этот термин используется для обозначения уникальных, высокотехнологичных систем или технологий, поясняет CNBC. Акции Lockheed Martin, Northrop Grumman и RTX прибавили за неделю 2,1%, 4,4% и 3,5% соответственно.

Одним из ярких бенефициаров недели стал разработчик ИИ для военных и гражданских нужд Palantir — благодаря контрактам с Минобороны. Акции Palantir подорожали на 15%, показав лучшую недельную динамику с августа, пишет CNBC.

Бумаги производителей программного обеспечения начали восстанавливаться после того, как внимание инвесторов переключилось с «софт-апокалипсиса» предыдущих недель на Ближний Восток. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, отслеживающий акции сектора, вырос за неделю на 7,9%, сократив потери с начала года до 17,8%

В пятницу еще один удар по фондовому рынку нанесли данные по рынку труда за февраль, которые показали резкое снижение числа рабочих мест за пределами сельскохозяйственного сектора по сравнению с январем — одно из крупнейших со времен пандемии, подсчитал Bloomberg. Это значительно хуже, чем ожидали экономисты. 

В течение недели акции и облигации неоднократно падали одновременно, обращает внимание Bloomberg. Инфляционный шок из-за перебоев в поставках нефти толкал доходности казначейских облигаций вверх, вопреки обычному «кризисному» сценарию. В результате у акций и облигаций получилась худшая совместная неделя со времен введения пошлин Трампа в апреле прошлого года, а рынок так и не смог определиться, что является большей угрозой — инфляция или замедление экономики, пишет агентство.

— «Я очень осторожен [в оценках], — сказал почетный профессор Wharton School Джереми Сигел в эфире CNBC. — Если за выходные не произойдет какого-то прорыва, думаю, на следующей неделе мы увидим нефть по $100 за баррель».

— Диапазон возможных цен на нефть «существенно расширился», цитирует CNBC портфельного менеджера Argent Capital Management Джеда Эллербрука. Даже если снизить прогноз Катара в $150 за баррель на 20%, это все равно «чертовски пугающие» уровни, добавил он. «Будь я трейдером, я был бы не в восторге от идеи держать большой пакет экономически чувствительных акций перед выходными, когда идет война с Ираном и президент Трамп ведет себя столь непредсказуемо, — подчеркнул Эллербрук. — Чем дольше это будет продолжаться, тем сильнее это будет влиять на поведение фондового рынка».

— «У войны нет победителей. Есть только наименее проигравшие, — сказал Bloomberg главный инвестиционный директор Research Affiliates Ку Нгуен. — Единственным убежищем [для активов инвесторов] оказался энергетический сектор».

— Распродажа драгметаллов, казначейских облигаций и акций компаний из сектора потребительских товаров первой необходимости, которые традиционно считаются защитными активами, отражает растущие опасения рынка  по поводу стагфляции, пояснил Bloomberg портфельный менеджер Natixis Investment Managers Джек Янасевич. Инвесторы опасаются сценария, при котором рост цен на энергию вновь разгонит инфляцию и одновременно ударит по кошелькам потребителей, замедляя экономический рост. «Существует риск, что эта ситуация затянется, и все в конечном счете упирается в цену на нефть, — предупредил он. — Есть вероятность пересмотра инфляционных ожиданий в сторону роста, но в то же время нужно учитывать и риск разрушения спроса».

— «Главная цифра отчета о занятости оказалась очень разочаровывающей и усилит опасения, что рынок труда — несмотря на сильный январский отчет по занятости — начинает слабеть, — сказал CNBC главный инвестиционный директор Orion Тим Холланд. — С учетом роста цен на энергию в последнее время на Уолл-стрит могут вновь заговорить о стагфляции — той самой токсичной смеси замедления экономического роста и ускоряющейся инфляции, характерной для 1970-х».