Совет Warner Bros повторно отказался от сделки с Paramount из-за долговых рисков
Совет директоров Warner Bros рекомендовал акционерам отклонить предложение Paramount Skydance на $108,4 млрд / Фото: Woskresenskiy / Shutterstock.com
Совет директоров Warner Bros Discovery (WBD) отклонил повторную попытку Paramount Skydance о поглощении студии, заявив, что пересмотренное враждебное предложение Paramount на $108,4 млрд представляет собой «рискованную сделку [для WBD] с высокой долговой нагрузкой», от которой акционерам следует отказаться.
Предложение Paramount, указали представители совета директоров компании, не отвечает интересам Warner Bros и ее акционеров. В Warner Bros вновь рекомендовали акционерам поддержать сделку с Netflix.
Детали
В письме акционерам совет директоров Warner Bros отметил, что предложение Paramount опирается на «чрезвычайно большой объем долгового финансирования». По оценке совета, схема финансирования сделки привела бы к тому, что после ее закрытия студия оказалась бы обременена долгом в $87 млрд. Это сделало бы сделку крупнейшим выкупом с использованием заемных средств в истории индустрии, говорится в письме совета директоров. Предложение Paramount, отметили в Warner Bros, остается «недостаточным», указав на низкую ценность для акционеров, отсутствие уверенности в способности компании завершить сделку, а также существенные риски и издержки для инвесторов Warner Bros. в случае ее срыва.
Совет директоров Warner Bros также подтвердил приверженность сделке с Netflix на $82,7 млрд, касающейся поглощения кино- и телевизионной студии компании, а также других активов.
Акции Warner Bros на премаркете 7 января снизились на 0,5%, акции Paramount, напротив, прибавили 1%, бумаги Netflix выросли на 0,5%.
Контекст
Paramount в начале декабря 2025 года попытался перебить предложение Netflix о поглощении части бизнеса Warner Bros по цене $27,75 за акцию в виде наличных и ценных бумаг. Paramount предлагала купить Warner Bros по цене $30 за акцию. Разница в предложениях Paramount и Netflix в том числе заключалась в том, что Netflix намеревался купить только голливудские студии и стриминговый бизнес Warner, тогда как Paramount претендовала на всю компанию.
В середине декабря прошлого года совет директоров Warner Bros уже призывал акционеров отклонить предложение о поглощении студии Paramount. Заявка Paramount, отмечали тогда в Warner Bros, несет «многочисленные и существенные риски».