Трейдер Jefferies нашел 6 причин для роста акций. Он допустил, что рынок уже на дне

Трейдер по акциям в Jefferies Майкл Туми считает, что рынок, возможно, уже достиг дна, несмотря на острую ситуацию из-за войны в Иране. «Думаю, это была самая болезненная неделя за долгое время с точки зрения результатов, и мы приближаемся к ряду стрессовых уровней, которые обычно помогают рынку сформировать дно», — сказал он MarketWatch. Туми назвал шесть признаков, которые говорят о том, что акции могут начать расти с текущих уровней.

1. Цены на нефть сейчас находятся на втором по величине уровне перекупленности за всю историю наблюдений, отметил трейдер. Единственный период, когда рост цен был более продолжительным, пришелся на войну в Персидском заливе 1990 года. Если нефтяное ралли остановится, это должно поддержать акции, считает Туми.

2. Кривая фьючерсов на индекс волатильности VIX, называемый индексом страха Уолл-стрит, сейчас инвертирована сильнее всего со времен апрельского шока, вызванного торговыми пошлинами Трампа. При этом сам индекс VIX находится на максимуме за несколько месяцев.

3. На этой неделе подразумеваемая корреляция (implied correlation) выросла на 53% — одно из самых значительных движений за последние годы, указывает Туми. Этот показатель отражает, насколько синхронно движутся акции внутри индекса, например, S&P 500. Резкий рост означает, что инвесторы продают или покупают рынок в целом, а не отдельные компании. Такая динамика характерна для периодов панических распродаж, пишет MarketWatch.

4. Стратегии, основанные на покупке акций с наиболее сильной динамикой и продажу бумаг с худшими результатами, начинают восстанавливаться после слабой трехдневной динамики, обращает внимание Туми. Одна из корзин таких акций, которую отслеживает Jefferies, перешла от убытка на открытии торгов в пятницу к росту.

5. На биржевые фонды (ETF) приходится огромная доля номинального объема торгов. Их доля достигла 42% от всех сделок, что считается очень высоким уровнем, объясняет трейдер. 

6. Индекс Fear & Greed, рассчитываемый CNN Business, приближается к зоне «экстремального страха». Индекс отражает настроения инвесторов на рынке США на основе семи индикаторов, включая динамику S&P 500, волатильность (VIX), спрос на защитные активы и соотношение опционов put/call. Исторически уровни индекса ниже 25 часто совпадали с периодами панических распродаж и нередко предшествовали краткосрочному восстановлению рынка. Сейчас этот индикатор — на уровне 27.