У акций McDonald’s четвертое понижение рейтинга за неделю. Стоит ли их продавать?

Аналитическая фирма Argus Research понизила рейтинг акций McDonald’s до «держать», поскольку ожидает дальнейшее снижение посещаемости ресторанов. Потребители предпочитают готовить дома из‑за ощутимого роста цен, поясняют аналитики в заметке, которую приводит Seeking Alpha. Это уже четвертое понижение рейтинга акций сети ресторанов за неделю.

Аналитик Джон Сташак из Argus Research понизил рейтинг акций McDonald’s с «покупать» до «держать». При этом он не сообщил новую целевую цену. Последний раз аналитик повышал таргет по акциям 11 марта до $370, что на 22% выше текущей стоимости.

После нескольких лет повышения цен и на фоне жесткой конкуренции в сегменте быстрого обслуживания трафик в ресторанах McDonald’s, скорее всего, останется слабым. Это будет ограничивать рост прибыли, считает Сташак.

С начала года акции McDonald’s подорожали на 4,3%, немного опередив отраслевой ETF для ресторанного сектора (+3,4%). Однако, по мнению аналитика, бумаги компании оцениваются слишком высоко, особенно в сравнении с конкурентами, такими как Darden Restaurants (Olive Garden и LongHorn Steakhouse) и Restaurant Brands (Burger King). Сташак предполагает, что акции McDonald’s в дальнейшем будут расти наравне с рынком, а не опережать его.

Аналитик понизил прогноз по прибыли McDonald’s на 2025 финансовый год с $13,2 до $12,3 на акцию. Это практически совпадает с консенсус-прогнозом в $12,27, отмечает Seeking Alpha.

Тем не менее, долгосрочные перспективы компании остаются позитивными: широкая географическая диверсификация, программа обратного выкупа акций и стабильный рост дивидендов делают McDonald’s привлекательным вложением на длительный срок, подчеркивает Seeking Alpha.

McDonald’s 10 июня получил первый рейтинг «Продавать» — его присвоили аналитики Redburn Atlantic Крис Люикс и Эдвард Льюис. До этого они два года рекомендовали покупать акции. Аналитики Redburn также установили самый низкий таргет по McDonald’s на Уолл-стрит — $260. Это примерно на 14% ниже стоимости акций McDonald’s на закрытии последних торгов. Причиной изменения рейтинга стало падение продаж сети ресторанов. Аналитики предупредили, что компания может столкнуться со снижением годовой выручки примерно на 1% по мере распространения препаратов для снижения веса (класса GLP-1), таких как Ozempic. 

За день до этого Morgan Stanley снизил оценку McDonald’s с «выше рынка» до «на уровне рынка». В инвестбанке пояснили, что видят проблемы не у McDonald’s, а в целом у всего рынка. «McDonald’s — это бизнес высочайшего качества, но он не был и, скорее всего, не будет застрахован от структурных проблем, с которыми сталкивается рынок фастфуда», — говорится в заметке инвестбанка, которую приводит CNBC. Среди факторов, оказывающих давление на отрасль, Morgan Stanley назвал неопределенность в экономической политике, особенно влияющую на потребителей с низкими доходами, а также рост интереса к здоровому образу жизни и правильному питанию.

Еще ранее, 6 июня, Loop Capital перевел бумаги из категории «покупать» в «держать». Loop Capital сослался на негативные отзывы посетителей McDonald’s о куриных стрипсах McCrispy, пишет Barron’s. По данным аналитиков, несмотря на «отличные вкусовые качества», стрипсы выглядят менее аппетитно, чем прежние куриные наггетсы или тендеры от McDonald’s. Это вызвало разочарование у части потребителей.

В целом, мнения Уолл-стрит по сети фастфуда расходятся: 17 из 37 аналитиков рекомендуют покупать акции, 19 занимают нейтральную позицию, советуя пока что их держать. И один аналитик предлагает продать бумаги McDonald’s. Консенсусная целевая цена на уровне $331,3 подразумевает рост акций на 9%.