Утро в Нью-Йорке: Ближний Восток снова в центре внимания

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Главным фактором давления на аппетит к риску в ходе предстоящих торгов станет обострение противостояния на Ближнем Востоке. Иран впервые с начала перемирия выпустил ракеты по Израилю, ВВС которого в ответ атаковали военные цели на западе и в центре исламской республики, несмотря на призывы президента США Дональда Трампа не допустить эскалации. За последние недели переговоры между Тегераном и Вашингтоном, по-видимому, продвинулись незначительно, хотя Трамп заявил, что соглашение почти достигнуто и остается лишь несколько разногласий, в частности по вопросу замороженных иранских активов. При этом за минувшие выходные американские военные сбили еще несколько иранских беспилотников.

Эти факторы привели к новому скачку нефтяных котировок. Участники соглашения ОПЕК+ согласовали повышение квот на 188 тыс. баррелей в сутки с июля. Однако аналитики отмечают, что физический эффект этого решения близок к нулю при сохраняющейся блокировке Ормузского пролива.

Значимых макрорелизов на этот понедельник не запланировано. Ключевым событиям недели станут публикации майских данных инфляции (CPI и PPI), конференция разработчиков Apple WWDC, IPO SpaceX, размещение трех-, десяти- и 30-летних трежерис на общую сумму $119 млрд , а также отчетность Oracle (ORCL) и Adobe (ADBE).

До открытия квартальные результаты представят FuelCell Energy (FCEL), Campbell's Company (CPB), Motorcar Parts of America (MPAA). После завершения основной сессии выйдут отчеты Vail Resorts (MTN), Mission Produce (AVO), Mama's Creations (MAMA).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Рынки могут умеренно отскочить после пятничной распродажи.

— По итогам визита главы NVIDIA (NVDA) Дженсена Хуанга в Южную Корею компания объявила о расширении партнерств с крупнейшими местными технологическими группами. NVIDIA и SK Hynix заключили многолетнее соглашение по разработке чипов памяти нового поколения для ИИ-инфраструктуры, которые будут использоваться в процессорах Vera. С SK Telecom компания договорилась развивать масштабную облачную ИИ-инфраструктуру, а сотрудничество с Hyundai и LG будет расширено в сферах робототехники, автономного транспорта и дата-центров. Партнерства с Naver и Doosan предусматривают применение технологий NVIDIA в ИИ-центрах обработки данных и промышленных роботах.

— Marvell Technology (MRVL) и Flex (FLEX) будут включены в состав S&P 500 вместо PoolCorp (POOL) и Campbell's (CPB) с открытия торгов 22 июня. С начала года бумаги MRVL выросли более чем втрое, только за прошлую неделю прибавив около 29% на фоне заявления главы NVIDIA Дженсена Хуанга  о том, что Marvell станет следующей компанией с капитализацией $1 трлн. После завершения основных торгов 5 июня ее акции выросли почти на 6%, до открытия сегодняшней сессии они движутся вверх в ожидании вынужденных покупок со стороны пассивных фондов.

— Novo Nordisk (NVO) представила позитивные результаты трех исследований III фазы программы REIMAGINE для CagriSema у пациентов с диабетом II типа. Препарат обеспечил снижение HbA1c до 2,33 п.п. и массы тела до 14,2%, а в крупнейшем исследовании статистически значимо превзошел семаглутид в дозировке 2,4 мг по обоим показателям. Данные укрепляют позиции CagriSema как одного из ключевых кандидатов в портфеле компании на рынке препаратов для лечения диабета и ожирения.

— Поглощение Warner Bros. Discovery (WBD) со стороны Paramount Skydance (PSKY) остается под вопросом, так как Калифорния, Нью-Йорк и ряд других штатов в ближайшие недели планируют подать иск с целью заблокировать сделку стоимостью $110 млрд. Перспектива судебного разбирательства повышает неопределенность в отношении сроков завершения поглощения и сдерживает арбитражный спред в бумагах WBD.

— Негативный фон для авиасектора задал годовой отчет IATA: отрасль урезала прогноз прибыли на 2026 год с $41 млрд  до $23 млрд после $45 млрд в 2025-м. Пересмотр ориентира обусловлен военной операцией против Ирана, удорожанием топлива и сокращением маршрутной сети. Топливные расходы, по подсчетам авиаперевозчиков, вырастут почти на 40%, до $350 млрд. Глава IATA Уилли Уолш прогнозирует новые банкротства вслед за лоукостером Spirit Airlines, а также поглощения мелких компаний более крупными игроками. На этом фоне под давлением могут оказаться акции AAL, DAL, UAL и LUV.

— Интерес к теме развития ИИ-инфраструктуры подогрело соглашение SpaceX с Alphabet (GOOGL). Интернет-корпорация будет платить $920 млн в месяц с октября 2026-го по июнь 2029 года за доступ примерно к 110 тыс. ускорителей NVIDIA. За весь срок действия контракта на эти цели будет направлено около $30 млрд. Сделка призвана обеспечить промежуточные мощности под растущий спрос на платформу Gemini Enterprise. Для SpaceX это второе подобное соглашение за последнее время. За неделю на планируемого IPO компания заключила договор с Anthropic на $1,25 млрд в месяц. В ходе размещения SpaceX рассчитывает привлечь около $75 млрд при оценке порядка $1,75 трлн.

— На рынке M&A в фокусе внимания Ingredion (INGR), которая, по данным Bloomberg, находится в продвинутой стадии переговоров о покупке британской Tate & Lyle за 2,7 млрд фунтов стерлингов ($3,6 млрд). Соглашение может быть анонсировано уже сегодня.

Торги 5 июня на американских фондовых площадках завершились резким снижением. S&P 500 обвалился на 2,64%, прервав девятинедельную серию роста, NASDAQ 100 рухнул на 4,77%, Dow Jones потерял 1,35%, а Russell 2000 упал на 3,47%.

Главным фактором давления стала масштабная распродажа в сегменте производителей полупроводников и разработчиков искусственного интеллекта.

Основная часть компаний «Великолепной семерки» закрылась в глубоком минусе.

В лидерах падения оказался ИТ-сектор (XLK: -6,66%) на фоне обвала индекса чипмейкеров SOX более чем на 10% (максимум за день с марта 2020 года). Благодаря интенсивному перетоку капитала в защитные активы значительно лучше рынка выглядел сектор нециклических потребительских товаров (XLP: +1,71%).

Макроэкономическая статистика указала на продолжающийся перегрев рынка труда. Число рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) в мае увеличилось на 172 тыс. при консенсусе 85 тыс. При этом аналогичный показатель за апрель был пересмотрен со 115 тыс. до 179 тыс. Уровень безработицы, как и ожидалось, остался на отметке 4,3%, однако рост средней почасовой заработной платы ускорился с апрельских 0,2% м/м до 0,3%. На фоне публикации этих данных ставки трежерис на ближнем конце кривой выросли на 11–12 б.п.  Статистика по рынку труда подтверждает благополучное состояния экономики, но не позволяют рассчитывать на скорое снижение процентных ставок ФРС.

— Meta Platforms (META: -5,5% на закрытии торгов 5 июня) планирует привлечь десятки миллиардов долларов через допэмиссию акций для финансирования масштабных ИИ-проектов. Таким способом компания намерена  аккумулировать ликвидность, чтобы увеличить профильные капзатраты до рекордных $145 млрд в текущем году с перспективой дальнейшего расширения бюджета в 2027-м.

— Planet Labs (PL: -26%) представила сильную квартальную отчетность и улучшила прогнозы с учетом растущего спроса со стороны европейского оборонного сектора, одновременно объявив о допэмиссии акций на сумму до $1,5 млрд.

— The Cooper Cos. (COO: +8,6%) сообщила об успешном завершении судебных разбирательств вокруг подразделения CSI. Позитивный корпоративный фон и сильные результаты за второй финансовый квартал полностью перевесили негативный эффект от понижения прогноза годовой выручки из-за ожидаемого ослабления спроса на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона.

— Отчетность G-III Apparel Group (GIII: +5,2%) за первый квартал по всем ключевым метрикам оказалась значительно лучше ожиданий Уолл-стрит. В частности, компания продемонстрировала опережающий рост продаж товаров по полной цене и уверенный рост маржинальности. Это позволило менеджменту заметно повысить финансовые ориентиры как на предстоящий квартал, так и на весь текущий год.