Утро в Нью-Йорке: отскок теряет устойчивость

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от заместителя директора Freedom Capital Markets Research Михаила Денисламова.

В центре внимания участников предстоящей сессии останется геополитика, при этом новостной фон стал менее благоприятным для покупателей. Рост накануне был обусловлен ожиданиями скорого завершения конфликта США с Ираном. Однако последние заявления Вашингтона не дают четкого подтверждения этому сценарию. Дональд Трамп вновь подчеркнул, что военная операция близка к завершению, но одновременно допустил возможность усиления ударов в ближайшие недели. При этом риторика вокруг Ормузского пролива остается неоднозначной. Белый дом не представил четкого плана его открытия и фактически сигнализирует, что США не считают себя зависимыми от данного маршрута. В связи с этим риски для глобальных поставок нефти сохраняются. Параллельно сигналы, касающиеся переговорного процесса, остаются противоречивыми. Таким образом, неопределенность для рынков по-прежнему высока. На этом фоне нефть резко развернулась вверх, что ухудшает инфляционные ожидания и усиливает давление на чувствительные к ставкам сегменты.

Дополнительным негативным фактором выступает торговая повестка, поскольку обсуждение возможного введения пошлин США в размере 25% на полную стоимость готовой продукции, содержащей импортные сталь и алюминий, усиливает риски для части промышленных компаний.

Наиболее значимой макропубликацией этого четверга будут данные торгового баланса США за февраль. В консенсус закладывается повышение дефицита с январских $54,5 млрд до $60,6 млрд. Также выйдет еженедельная статистика обращений за пособием по безработице. Прогноз относительно первичных заявок предполагает рост с 210 тыс. до 212 тыс., ориентир в отношении повторных — 1,837 млн против 1,819 млн неделей ранее. В текущих условиях статистика вряд ли станет самостоятельным драйвером для движений рынка, однако более слабые показатели могут усилить опасения по поводу замедления экономики на фоне сохраняющегося инфляционного давления.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику после вчерашнего роста. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. 

— Акции Globalstar (GSAT) поднялись более чем на 15% на новости о возможном поглощении со стороны Amazon (AMZN). Сделка обсуждается в контексте развития спутниковой инфраструктуры потенциального покупателя, которое способно усилить его позиции в сегменте низкоорбитальных систем связи.

— Котировки Penguin Solutions (PENG) на премаркете растут после публикации отчетности и обновленного прогноза на финансовый год. Дополнительным позитивным драйвером стало завершение продажи 19%-го пакета в Zilia, что упрощает структуру бизнеса и может поддержать дальнейшую оптимизацию капитала.

— Alibaba Group (BABA) на фоне усиливающейся конкуренции в сфере ИИ представила Qwen3.6-Plus — новую версию своей флагманской линейки больших языковых моделей. По заявлению компании, модель спроектирована под ИИ-агента. Это знаменует переход от пассивных ассистентов к системам, которые способны автономно решать сложные и масштабные задачи по разработке кода и обработке реальных визуальных данных.

— Бумаги Ready Capital (RC) прибавляют на фоне обновления стратегии по снижению долговой нагрузки. Компания представила конкретные планы укрепления баланса, что воспринимается рынком как сигнал стабилизации финансового профиля.

— Котировки Celldex Therapeutics (CLDX) снижаются после объявления о планируемом размещении неопределенного объема обыкновенных акций, которое усиливает вероятность размывания долей текущих держателей этих бумаг.

— Акции TransUnion (TRU) находятся под давлением после завершения сделки по приобретению мобильного подразделения RealNetworks. Рынок оценивает потенциальные риски интеграции и неоднозначное влияние этой покупки на маржинальность.

— Бумаги Alto Neuroscience (ANRO) снижаются на фоне выхода результатов исследования фазы II препарата ALTO-101, который не достиг статистической значимости по ключевым конечным точкам. Это ставит под вопрос перспективы его дальнейшей разработки.

Торги 1 апреля на американских фондовых площадках завершились на положительной территории, хотя и ниже внутридневных максимумов. S&P 500 прибавил 0,72%, NASDAQ 100 вырос на 1,18%, Dow Jones поднялся на 0,48%, Russell 2000 — на 0,64%. В лидеры роста вышли сегменты с повышенной Beta и акции, популярные у розничных инвесторов, а также крупные технологические компании, продолжившие восстановление. Особенно выделялись чипмейкеры, банки, промышленность и транспорт. Значительно лучше рынка выглядели производственный сектор (XLI: +1,67%), технологические компании (XLK: +1,51%) и поставщики материалов (XLB: +0,98%). В аутсайдерах на фоне продолжившегося снижения цен на нефть (WTI: -1%) вновь оказался энергетический сектор (XLE: -3,74%). Наибольшим спросом у покупателей в составе «Великолепной семерки» пользовались бумаги Alphabet (GOOGL: +3,42%), что оказало дополнительную поддержку хай-теку в целом.

Основными драйверами роста выступили ожидания деэскалации американо-иранского конфликта, а также восстановление позиций после недавнего снижения спроса на рисковые активы. Дополнительную поддержку «быкам» оказали более сильные, чем прогнозировалось, макроэкономические данные. Индекс деловой активности от ISM в промышленности за март составил 52,7 против консенсуса 52,5, продемонстрировав улучшение в сегментах новых заказов и производства. Общие розничные продажи в феврале выросли на 0,6% м/м при средних ожиданиях на уровне 0,4% м/м, сильнее прогноза вышел также базовый показатель. Данные занятости от ADP зафиксировали число новых вакансий на отметке 62 тыс. против консенсуса 40 тыс., что подтверждает устойчивость рынка труда.

Риторика ФРС оставалась нейтральной. Глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что текущая денежно-кредитная политика выглядит адекватной и, вероятно, останется таковой в ближайшее время. При этом внешнеполитическая ситуация продолжает рассматриваться как ключевой фактор давления на рынок.

— Cal-Maine Foods (CALM: +5,3%) отчиталась выручкой и прибылью значительно выше прогнозов, несмотря на существенное снижение цен на яйца в годовом сопоставлении. Компания отметила восстановление предложения после прошлогодних вспышек птичьего гриппа (HPAI), а также более стабильный спрос со стороны ретейла и общепита.

— Eli Lilly (LLY: +3,7%) получила одобрение FDA на пероральную версию препарата GLP-1  Foundayo для снижения веса. Старт продаж через собственную DTC-платформу компании LillyDirect запланирован в ближайшие дни. Далее новый продукт должен поступить в аптеки и телемедицинские каналы, что расширит его коммерческий потенциал.

— Restoration Hardware (RH: -19,3%) представила слабые результаты за четвертый квартал, ее гайденс первый квартал и весь год оказался ниже среднерыночных ожиданий. Менеджмент указал на сложную отраслевую конъюнктуру, отметив негативный эффект погодных условий в январе и пик инвестиционного цикла. Тем не менее руководство рассчитывает на ускорение роста во втором полугодии за счет новых продуктовых линий и экспансии в Европу.

— Philip Morris International (PM: -4,8%) оказалась под давлением из-за сообщения об отказе FDA от одобрения разработанных ею никотиновых патчей по ускоренной процедуре. Решение регулятора объясняется опасениями по поводу рисков для новых пользователей. Это усиливает неопределенность вокруг перспектив этой товарной категории, что может замедлить долгосрочный рост финансовых показателей корпорации.

— Hasbro (HAS: -4,5%) сообщила о киберинциденте в форме 8-K и о проведении анализа его последствий, предупредив о возможных задержках поставок и выполнения заказов.

— SpaceX подала конфиденциальную заявку на IPO. Этот эмитент может рассчитывать на оценку свыше $1,75 трлн, что сделает его потенциальное размещение одним из крупнейших в истории. На этом фоне усиливается интерес инвесторов к космическому и оборонному сегментам.