Утро в Нью-Йорке: в центре внимания макрофакторы и перспективы снижения ставки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Участники предстоящих торгов сфокусируются на публикации данных деловой активности (PMI) в производственном секторе за ноябрь от ISM Manufacturing (консенсус: 49,3 пункта, октябрь: 48,7) и S&P Global (финальная оценка, консенсус: 51 пункт). Ориентир для индикатора от ISM находится ниже отметки 50 пунктов, указывая на продолжающийся спад. Оба релиза будут важным индикатором состояния экономики в преддверии декабрьского заседания ФРС. Данные слабее прогноза усилят ожидания снижения ставки. Более сильные показатели бизнес-активности способны оказать давление на рынок, поставив под сомнение необходимость продолжения смягчения монетарной политики.

С сегодняшнего дня Федрезерв официально завершает программу количественного ужесточения (QT), что является значимым шагом по смягчению монетарных условий.

Президент США Дональд Трамп заявил, что определился с кандидатурой на замену действующего главы регулятора Джерома Пауэлла. По оценке Polymarket, вероятность назначения на эту должность советника Белого дома Кевина Хассета, выступающего за активное снижение ставок, составляет 70%. Эта новость усиливает ожидания «голубиного» разворота в политике регулятора.

После закрытия основной сессии квартальные результаты представят Credo Technology Group (CRDO) и MongoDB (MDB).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют снижение, что отражает настороженность инвесторов перед публикацией важной статистики. Давление на котировки оказывают «ястребиные» комментарии главы Банка Японии, которые спровоцировали рост доходностей японских гособлигаций, а также ослабление интереса к рисковым активам на азиатских площадках. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при высокой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне от 6780–6880 пунктов (от −1,0% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOGL) объявили о запуске совместного сервиса, позволяющего клиентам создавать высокоскоростные частные соединения между платформами AWS и Google Cloud. Решение нацелено на повышение надежности и упрощение работы в мультиоблачных средах. Одним из первых пользователей сервиса станет Salesforce (CRM).

— UnitedHealth Group (UNH) за $1 млрд продает последний южноамериканский актив Banmedica бразильской инвесткомпании Patria Investments. Это позволит руководству страхового гиганта сфокусироваться на восстановлении основного бизнеса.

— На фоне растущего спроса на микроэлектронику для ИИ Micron Technology (MU) объявила о планах инвестировать $9,6 млрд в строительство предприятия по производству передовых чипов памяти (HBM) в Японии при значительной поддержке ее правительства.

— Airbus (EADSY) экстренно отозвала около 6 тыс. самолетов семейства A320 для срочного обновления программного обеспечения. Решение, затронувшее множество американских авиакомпаний, было принято после обнаружения уязвимости, потенциально связанной с солнечными вспышками. Эти действия авиаконцерна демонстрируют новый подход к безопасности в отрасли после кризиса с Boeing 737 MAX.

— По оценке Adobe Analytics, продажи в США на Чёрную пятницу составили $11,8 млрд (+9,1% год к году). 

— Интерес Netflix (NFLX) к покупке Warner Bros. Discovery (WBD) и сервиса HBO Max вызывает опасения Белого дома с точки зрения антимонопольного регулирования.

Торги 28 ноября на американских фондовых площадках, как и четыре предыдущие сессии, завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,54%, Nasdaq 100 поднялся на 0,78%, Dow Jones вырос на 0,61%, а Russell 2000 — на 0,58%. Ключевым позитивным драйвером оставались усилившиеся ожидания по поводу смягчения монетарной политики ФРС в декабре.

Бумаги «Великолепной семерки» во главе с Meta (META: +2,26%) двигались вверх. Единственным исключением стала Nvidia (NVDA: −1,81%). В лидеры роста на широком рынке вышел энергетический сектор (XLE: +1,31%), в небольшом минусе закрылась лишь индустрия здравоохранения (XLV: −0,49%).

Торговая сессия после Дня благодарения традиционно проходила в сокращенном режиме. В макроэкономическом календаре отсутствовали значимые публикации. Инвесторы продолжали закладывать в котировки возвращение ФРС к смягчению денежно-кредитной политики. Поддержку рынку также оказало улучшение технической картины после недавней коррекции, которая помогла снять перекупленность в популярных позициях. В преддверии декабрьского заседания FOMC представители ФРС вступают в «период тишины», поэтому основное внимание инвестсообщества будет сосредоточено на макростатистике.

— Позитивную динамику в акциях Intel (INTC: +10,2%) вызвали сообщения отраслевого аналитика Мин-Чи Куо. Согласно его данным, Intel добилась прогресса в переговорах с Apple и может стать поставщиком произведенных по передовым техпроцессам чипов для низкоуровневых процессоров M-серии уже во второй половине 2027 года.

— Повышение капитализации стейблкоина USDC и общее восстановление на криптовалютном рынке поддержали котировки Circle Internet Group (CRCL: +10%).

— Важным событием в технологическом секторе стало решение Alphabet (GOOGL: 0,1%) отозвать обращение к антимонопольным ведомствам ЕС по поводу практик Microsoft (MSFT: 1,3%) в сфере облачных вычислений, как как европейские регуляторы проводят масштабное расследование всего облачного сектора. По словам менеджмента самой Alphabet, это делает ее частную жалобу излишней.

— Китайская Wingtech, материнская компания нидерландского производителя чипов Nexperia, намерена оспорить в Верховном суде Нидерландов решение о лишении контроля над «дочкой», которое было принято властями страны из-за опасений по поводу перемещения интеллектуальной собственности в Китай. Этот спор продолжает создавать перебои в поставках чипов, широко используемых в автомобильной промышленности.