ИИ против геополитики: как война в Иране открыла окно для инвестиций в ИТ-сектор Азии

Война США и Израиля против Ирана и спровоцированный ею обвал фондовых рынков Азии создали окно возможностей для инвесторов. Крупные инвестфонды рассматривают эту распродажу как шанс увеличить долю в азиатских производителях чипов. Они делают ставку на то, что бум искусственного интеллекта перевесит макроэкономические и военные риски.

Крупные управляющие активами, от Aberdeen до Invesco и Fidelity, агрессивно скупают в Азии акции лидеров ИИ-сектора. Фонды расценивают падение на прошлой неделе котировок Samsung Electronics, SK Hynix и других азиатских ИТ-гигантов как результат панического бегства инвесторов от рисков, а не ухудшения показателей полупроводникового бизнеса, пишет Bloomberg. 

Свидетельством избыточно негативной реакции инвесторов в регионе стала просадка азиатского фондового индекса MSCI AC Asia Pacific более чем на 6% на прошлой неделе — на фоне снижения американского S&P 500 всего на 2%, отмечает агентство. Корейский индекс Kospi, в котором преобладает технологический сектор, на прошлой неделе пережил сильнейшую однодневную распродажу в своей истории.

Руководитель направления акций Азиатско-Тихоокеанского региона в Aberdeen Investments Прукса Иамтонгтонг назвала волатильность «возможностью для наращивания позиций на коррекции». Эксперт заявила, что опасения стагфляции из-за роста цен на нефть спровоцировали недавний отток капитала в большей степени, чем базовые экономические факторы.

Общую экономическую ситуацию в Азии сейчас определяет начало новой фазы роста на рынке чипов, отметил стратег по глобальным рынкам Invesco Asset Management Дэвид Чао. По прогнозам эксперта, производственный подъем в отрасли будет устойчивым в течение всего 2026 года благодаря инвестициям в создание вычислительной инфраструктуры для ИИ. Опираясь на сильные фундаментальные прогнозы, Чао считает «любую просадку [котировок] возможностью для покупки».

Тем временем Fidelity International планирует увеличить позиции на Тайване — рынке, где доминируют производители чипов на заказ, включая лидера отрасли TSMC, — сообщил портфельный управляющий Fidelity Иэн Самсон. По его словам, полупроводниковые компании острова представляют собой «надежный, стабильный и относительно недорогой способ отыграть идею ИИ».

Однако угрозу затяжной войны и нового витка инфляции нельзя сбрасывать со счетов, и в таких условиях оптимальной стратегией может стать точечный выбор активов. «Мы не советуем клиентам гнаться за каждой просадкой в сегменте ИИ», — подчеркнул инвестиционный стратег Franklin Templeton Institute Стивен Довер. Фонд использует эту коррекцию исключительно для перекладывания капитала в финансово устойчивых азиатских лидеров полупроводниковой отрасли — компании с прозрачными денежными потоками, надежными балансами и четкой ролью в глобальной экосистеме ИИ, пояснил эксперт.

Согласно подсчетам Bloomberg, из шести аналитиков, обновивших свои оценки по Samsung Electronics после обвала, пятеро порекомендовали их к покупке — с рейтингами Buy либо Outperform, и только один выставил «нейтральный» рейтинг.

По данным FactSet, консенсус-рейтинги акций Samsung Electronics, SK Hynix и TSMC в последний месяц держатся на уровне Buy. Рассчитанные сервисом средние целевые цены предполагают потенциал роста котировок SK Hynix на 53%, Samsung Electronics — на 40%, а TSMC — на 28% в ближайший год.

На торгах 9 марта акции Samsung Electronics потеряли в Корее 7,81%, SK Hynix — упали на 9,52%, TSMC в Тайване подешевели на 4,23%. Индекс Kospi просел на 5,96%.