Wedbush советует выкупать акции Oracle на просадке. Он считает, что рынок ошибается
Рынок в корне неверно интерпретирует агрессивный инвестиционный цикл Oracle, считает аналитик Wedbush Дэн Айвз / Фото: Tada Images / Shutterstock.com
Oracle уверенно идет к статусу одного из ключевых поставщиков инфраструктуры для моделей искусственного интеллекта, считает аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз, и это должно поддержать рост акций компании, которые потеряли больше 12% с начала года. На торгах 24 апреля котировки снизились на 1,8%.
Wedbush начал покрытие Oracle с рейтинга outperform, равнозначного рекомендации покупать бумаги компании, и установил целевую цену на уровне $225, пишет CNBC. Этот таргет на 27,6% выше их стоимости на последнем закрытии.
«Рынок в корне неверно интерпретирует как спекулятивный риск агрессивный инвестиционный цикл Oracle, обеспеченный контрактами», — написал Айвз в заметке для инвесторов. По его словам, компания находится «на ранней стадии масштабной трансформации», хоть и увеличивает долговую нагрузку.
Руководство Oracle заключило ряд сделок с крупными технологическими игроками Кремниевой долины. В сентябре компания договорилась поставить OpenAI вычислительные мощности на сумму $300 млрд в течение пяти лет, начиная с 2027 года. Кроме того, она подписала соглашение с Nvidia для ускорения внедрения корпоративных ИИ-решений за счет интеграции Oracle Cloud Infrastructure с платформой чипмейкера.
Несмотря на ожидаемые денежные потоки по этим контрактам, рынок опасается, что Oracle слишком активно наращивает инвестиции в инфраструктуру, используя заемный капитал, отмечает CNBC. Компания реализует программу привлечения капитала на $45–50 млрд и уже получила $30 млрд через облигации инвестиционного уровня и обязательные конвертируемые привилегированные акции. Аналитик Wedbush не выказал по этому поводу беспокойства и назвал «стратегическим шагом».
«Негативный сценарий для Oracle в основном связан с ее капитальными затратами и отрицательным свободным денежным потоком, — отметил Айвз. — Однако такой взгляд ориентирован на прошлое и не отражает масштаб уже законтрактованного спроса, который лежит в основе этих инвестиций».
По данным MarketWatch, из 45 аналитиков, отслеживающих акции Oracle, 35 советуют их покупать, девять — держать, и только один рекомендует продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $242,6, что на 37,6% выше уровня закрытия торгов 23 апреля.