Wells Fargo отказался от совета покупать акции Nike. Котировки упали

Wells Fargo ухудшил рейтинг акций производителя спортивной экипировки Nike: отказался от совета покупать и занял нейтральную позицию, а также сократил целевую цену сразу на четверть. Банк не видит причин для роста бумаг в ближайшем будущем из-за двойного давления, с которым сталкивается Nike. С одной стороны, это торговая война между США и Китаем, а с другой — риск рецессии во второй половине 2025 года. Котировки Nike 30 апреля падали в моменте сразу на 5%.

Аналитик Wells Fargo Айк Боручау понизил рейтинг акций Nike с Overweight (»выше рынка») до Equal weight (»наравне с рынком»), передает CNBC. Боручау также уменьшил целевую цену акций компании на $20 — до $55. Это примерно соответствует текущей стоимости бумаг.

Аналитик не ждет роста акций Nike в ближайший год из-за двойного давления: пошлин США на импорт из Китая и ожиданий «мягкой» рецессии в США во второй половине 2025 года. По мнению Wells Fargo, это может сильно ударить по прибыли и осложнить преодоление трудностей в краткосрочной перспективе. Боручау считает, что среди аналогичных компаний Nike хуже всего сможет справиться с нестабильностью.  

«Мы понижаем рейтинг до Equal weight, так как восстановление идет медленнее, чем предполагалось, а текущие макроэкономические условия, скорее всего, затянут этот процесс еще сильнее», — написал аналитик в записке, которую цитирует CNBC. Боручау добавил, что сложившаяся ситуация «просто не способствует» реализации усилий нового гендиректора Nike Джона Донахью по реформированию компании для возвращения к росту.

Кроме базового сценария, Боручау также допустил еще два варианта. В самом оптимистичном раскладе он предсказал рост акций Nike до $70, то есть на 22% относительно текущего уровня. В негативном — падение до $30, или на 48%.

Wells Fargo негативно смотрит в целом на весь сектор одежды и обуви в США в условиях замедления экономики. Он сократил прогнозы по прибыли на акцию на 2026 год — теперь они на 20–25% ниже среднерыночных ожиданий, отмечает Investing.com.

На торгах 30 апреля котировки Nike снижались почти на 5% — до 54,7$ за бумагу. Всего с начала года рыночная стоимость компании сократилась почти на 27%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период потерял порядка 6%.

На этой неделе целевую цену акций Nike также снизил Citi — с $72 до $57, сохранив при этом нейтральный рейтинг. Эксперт инвестбанка тоже сослался на влияние пошлин и сложную рыночную среду для брендов спортивной одежды.

Аналитик Bank of America Лоррейн Хатчинсон тоже ухудшила таргет по акциям Nike с $90 до $80, но сохранила рекомендацию покупать их. Хатчинсон считает, что текущее снижение котировок уже учитывает опасения по поводу пошлин. По ее словам, цепочка поставок Nike хорошо диверсифицирована: 50% производства обуви приходится на Вьетнам, 27% — на Индонезию и лишь 18% — на Китай. При этом основная часть китайского производства ориентирована на внутренний рынок. Если действующие сборы сохранятся, совокупная ставка для Nike составит 16,75%, что снизит маржу на 110 базисных пунктов. Тем не менее, по оценке аналитика, компания сможет полностью компенсировать это, повысив цены на продукцию по всему миру всего на 2%.

По данным MarketWatch, за динамикой бумаг Nike следит 41 аналитик. Из них 20 рекомендуют инвесторам покупать акции компании (рейтинги Overweight и Buy), еще 19 настроены нейтрально и советуют держать ранее купленные бумаги в портфеле, и только двое предлагают продать. Консенсусная целевая цена составляет $74,7, что на 30% выше последней цены закрытия.