Акции Baidu выросли на 50%. Почему Deutsche Bank все еще рекомендует их покупать?

Deutsche Bank повысил рейтинг одной из крупнейших китайских интернет-компаний Baidu с «держать» до «покупать», ожидая, что искусственный интеллект подтолкнет ее акции к росту, пишет CNBC. Аналитик Лео Чианг также увеличил целевую цену акций с $88 до $156, что подразумевает потенциал роста на 23% на горизонте 12 месяцев.

«Baidu создала набор ведущих ИИ-бизнесов, охватывающих облачные вычисления, роботакси, интеллектуальный поиск и ИИ-чипы. В целом мы считаем, что именно эти растущие направления в сфере ИИ станут драйвером следующего этапа развития компании», — написал он. 

Акции Baidu снизились на торгах 7 ноября на 0,7%. С начала года они выросли уже на 51%, обогнав технологический индекс Nasdaq Composite, который прибавил около 18%.

Чианг выделил четыре направления, которые, по его мнению, станут основными драйверами роста акций Baidu. Среди них — платформа облачных вычислений AI Cloud, предлагающая корпоративным клиентам полный стек ИИ-инфраструктуры с высокой эффективностью затрат, платформа роботакси Apollo Go, уже лидирующая в мире и продолжающая расширять присутствие. В-третьих, это развитие интеллектуального интернет-поиска, а также дочерняя компания Kunlunxin, производящая ИИ-чипы и способная выиграть от роста капитальных расходов на искусственный интеллект. Последняя, по мнению аналитика, «находится в отличном положении, чтобы воспользоваться ростом капитальных расходов в сфере ИИ», и может обеспечить «значительный потенциал для роста».

В краткосрочной перспективе, по оценке Чианга, слабые результаты в рекламном сегменте приведут к снижению общей выручки Baidu на 3% в 2025 финансовом году, который закончится в декабре. При этом он ожидает, что доход от облачных сервисов, наоборот, вырастет на 23% в годовом выражении уже в текущем финансовом году.

«Смотря вперед — на 2026 финансовый год и далее — мы ожидаем разворота в росте общей выручки, чему будут способствовать постепенная стабилизация рекламной выручки по мере ослабления влияния трансформации поиска и роста монетизации через агентов и цифровых аватаров, а также устойчивый сильный импульс в облачных доходах», — добавил аналитик Deutsche Bank.

В октябре Citigroup повысил целевую цену акций Baidu с $143 до $166, сохранив рекомендацию «покупать». Его таргет предполагает рост акций более чем на 30%. 

Macquarie также повысил рекомендацию Baidu с держать до покупать его акции и увеличил целевую цену акций с $91 до $176. Его оценка предполагает потенциал роста почти на 40%.

Согласно данным MarketScreener, аналитики в целом сохраняют позитивный взгляд на Baidu: 23 аналитика рекомендуют покупать акции компании, девять советуют держать, и лишь один считает, что их стоит продать.