Акции Caterpillar подешевели на 10% за пять дней. Стоит ли покупать на спаде?

Акции Caterpillar упали почти на 10% за пять торговых сессий, прежде чем отыграть часть потерь в пятницу, 19 декабря. Компания, известная своими экскаваторами и бульдозерами, оказалась неожиданным бенефициаром бума искусственного интеллекта, благодаря чему ее бумаги взлетели в 2025 году на 59%. Некоторые аналитики считают, что ралли может продолжиться.

Акции Caterpillar подешевели  на 9,6% за пять торговых сессий, завершившихся в четверг, 18 декабря, сообщил Bloomberg. Это стало для бумаг худшей динамикой за такой период с апреля, отметило агентство. Кроме того, это самый слабый результат в индексе S&P 500 Machinery, добавило оно. Снижение произошло из-за сомнений инвесторов в устойчивости роста, связанного с искусственным интеллектом, считает Bloomberg.

На торгах в пятницу, 19 декабря, бумаги частично отыгрывали потери: они дорожали в моменте на 2,8%.

Caterpillar оказалась неочевидным бенефициаром ажиотажа по поводу ИИ из-за небольшого бизнеса, продающего газовые турбины, которые могут использоваться для обеспечения энергией дата-центров, пишет Bloomberg. Из-за этого в 2025 году акции Caterpillar сильно подорожали: они прибавили в цене 59%. Неделю назад, 12 декабря, бумаги достигли рекорда за все время торгов на уровне $627,50, но с тех пор опустились на 7%.

Акции Caterpillar падали большую часть недели параллельно с технологическим сектором в целом, считает главный рыночный стратег Miller Tabak + Co. Мэтт Мэйли. «Поскольку все, что связано с ИИ, внезапно показывает слабые результаты, CAT делает то же самое», — заявил он Bloomberg. По словам Мэйли, когда ИИ был на пике популярности, инвесторы переплачивали за любые акции, связанные с искусственным интеллектом, включая Caterpillar. Сейчас энтузиазм по поводу ИИ угасает, и те же акции дешевеют.

Основатель Explosive Options Боб Ланг отметил, что акции Caterpillar по-прежнему сохраняют импульс после сильного отчета в октябре. Что касается ИИ, «тот факт, что Caterpillar сейчас находится на передовой в этой области, принесет им пользу только в долгосрочной перспективе», полагает он.

Аналитик RBC Сабахат Хан, заявил в изложении Bloomberg, что реальный риск заключается в ожиданиях по прибыли, «которые могут появиться у инвесторов в течение следующих четырех-пяти лет». Кроме того, неясно, будут ли спрос и тема ИИ по-прежнему способствовать росту акций Caterpillar через несколько лет, добавил он.

Согласно прогнозам 28 аналитиков, средняя целевая цена для акций Caterpillar составляет $589,07, сообщает Investing.com. Это лишь на 2% больше текущей. В середине декабря Citi увеличил целевую цену до $690 с $670, сохранив рекомендацию к покупке (рейтинг Buy). HSBC в ноябре повысил рейтинг бумаг Caterpillar с Hold (совет держать) до Buy, а целевую цену — с $405 сразу до $660.

При этом Morgan Stanley в ноябре предупреждал, что рынок слишком оптимистично оценивает перспективы Caterpillar. Аналитик банка сохранил рекомендацию продавать акции компании с целевой ценой $395.

В целом мнения аналитиков по Caterpillar расходятся: у бумаг 14 рекомендаций к покупке, но при этом 11 советуют держать, еще двое — продавать, показывает MarketWatch.