Акции Coinbase могут вырасти на треть, считают в Citigroup. Что поддержит рост?

Citigroup почти вдвое повысил целевую цену акций криптобиржи Coinbase. Новый таргет предполагает, что у этих бумаг потенциал роста примерно на треть — за счет продвижения регулирования криптовалют, расширения линейки продуктов и интеграции стейблкоинов. Аналитик банка отмечает, что компания получает выгоду от растущего интереса к цифровым активам и новых сервисов, таких как совместная карта с American Express и другие платежные решения, что может поддержать рост числа пользователей и доходов.

Аналитик Citigroup Питер Кристиансен подтвердил рекомендацию «покупать» акции криптобиржи Coinbase и повысил целевую цену сразу на 87% — с $270 до $505, пишет CNBC. Новый ориентир предполагает потенциал роста примерно на 33%.

По мнению Кристиансена, компания может получить выгоду от прогресса в законодательных инициативах, а также от роста цен на биткоин и увеличения доходов от кастодиальных услуг — то есть комиссий за хранение и защиту цифровых активов клиентов.

Котировки Coinbase на торгах 29 июля упали на 2,5% — до $369, что стало их минимумом более чем за неделю. Стоимость компании сокращается шестую торговую сессию подряд, потеряв уже почти 14% относительно достигнутого 18 июля исторического максимума в $419,78. С начала года бумаги криптобиржи подорожали примерно на 52% — во многом благодаря благожелательному отношению администрации Трампа к цифровым валютам и всей финансовой экосистеме вокруг них.

31 июля она опубликует квартальные результаты. 

Аналитик Citi отметиk «лидерство компании в предстоящую эпоху регулирования криптовалют». «В последнее время у Coinbase было несколько позитивных импульсов, включая: подписание закона GENIUS о стейблкоинах, принятие Палатой представителей законопроекта CLARITY о структуре крипторынка, а также включение компании в индекс S&P 500 [в мае]. Мы также считаем, что инвесторы начинают придавать особую ценность блокчейн‑инновациям, применимым в реальных сферах деятельности», — написал Кристиансен в отчете.

Он объяснил, что новый таргет обусловлен квартальным ростом цен на криптовалюты на 40-45% и улучшением доходности услуг Coinbase. Он ожидает, что интеграция стейблкойна USDC и запуск продуктов — таких, как партнерская карта с American Express или новые функции для приема платежей через Coinbase Payments, — будут способствовать росту числа клиентов сервиса по подпискам Coinbase One. 

Отдельно аналитик отметил потенциал роста акций компании благодаря запуску  торговли фьючерсами и опционами на платформе.

Накануне, 28 июля, аналитик Monness Crespi Hardt Гас Гала отказался от рекомендации покупать акции криптобиржи Coinbase, понизив их рейтинг с уровня Buy до нейтрального, а также отозвал целевую цену. »Пора зафиксировать прибыль», — отметил он, заявив, что рыночная стоимость компании за последние пару месяцев выросла слишком сильно — даже с учетом позитивных регуляторных новостей в криптосекторе и подорожания биткоина.

Из 38 аналитиков, присвоивших рейтинги бумагам Coinbase, ровно половина настроены нейтрально и советуют держать ранее купленные акции в портфеле (рейтинг Hold). 16 — рекомендуют инвесторам покупать (оценки Buy и Overweight), а трое — продавать (Underweight и Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит в $369 предполагает падение рыночной стоимости компании почти на 3%.