Акции Eli Lilly обновили рекорд впервые больше чем за год. Стоит ли их купить?

Бумаги фармкомпании Eli Lilly — одного из главных игроков на рынке препаратов для борьбы с диабетом и лишним весом — обновили исторический максимум на торгах 10 ноября. Инвесторы поменяли мнение по сделке компании с правительством США: теперь ее препараты для лечения ожирения будут включены в программу страхования Medicare, но взамен компания снизит цены. Для аналитиков Leerink Partners, специализирующихся на секторе здравоохранения и биотехнологий, это стало поводом рекомендовать акции Eli Lilly к покупке.

Котировки акций Eli Lilly выросли 10 ноября на 4,57% и достигли $966,64, что стало новым рекордом стоимости бумаг на закрытии торгов. Кроме того, акции 10 ноября установили рекорд по цене за все время обращения на бирже — $981,99. Прошлый рекорд на закрытии, согласно данным Dow Jones Market Data, был зафиксирован 30 августа 2024 года на отметке $960,02, отметил Barron's.

Акции перешли к быстрому росту после падения на 1,4% в пятницу, 7 ноября. Инвесторы и аналитики заново оценивают соглашение Eli Lilly с правительством США, которое предполагает, среди прочего, снижение цен на популярные препараты компании для снижения веса и борьбы с диабетом — Zepbound и Mounjaro — и их включение в страховую программу Medicare, пишет Barron’s. С другой стороны, Eli Lilly получит трехлетнюю отсрочку от новых пошлин на импорт лекарств.

Novo Nordisk, датский конкурент Eli Lilly, выпускающий препараты Wegovy и Ozempic, также подписал подобное соглашение с правительством США на прошлой неделе. Расписки Novo выросли на торгах в США в понедельник на 0,6%. Компания заявила, что ожидает «прямого умеренного негативного влияния на глобальные темпы роста продаж в 2026 году» в результате сделки. Lilly не дала прогнозов относительно влияния соглашения на выручку.

Аналитик Дэвид Райзингер из компании Leerink Partners, специализирующейся на секторе здравоохранения и биотехнологий, 10 ноября повысил рейтинг акций Eli Lilly с нейтрального до «выше рынка» (Outperform) и поднял целевую цену с $886 до $1104, сообщил Barron's. Новый таргет Leerink на 14,2% превышает последнюю цену закрытия.

Аналитик ожидает «несколько волн роста спроса» на продукты Eli Lilly после расширения доступа пациентов к средствам против ожирения благодаря программам Medicare и Medicaid. По оценке самой Lilly, соглашение с Medicare потенциально открывает рынок из 40 млн пациентов в США, что более чем в четыре раза превышает нынешнюю оценку числа людей, получающих рецептурное лечение (8,5 млн).

Также у компании в разработке находятся новые препараты — orforglipron (ожидается в 2027 году), а также eloralintide и retatrutide, точные сроки вывода которых на рынок пока не определены. Каждый новый запуск, по словам Райзингера, «укрепляет лидерские позиции компании на рынке». 

«Мы считаем, что Lilly успешно реализует стратегию «цена в обмен на объем» благодаря масштабируемости бизнеса и растущему портфелю препаратов от ожирения», — отметил Райзингер.

Аналитик Freedom Capital Илья Зубков в понедельник, напротив, понизил рейтинг акций Lilly с «покупать» до «держать», но при этом увеличил их целевую цену с $750 до $950, что предполагает падение на 1,7% от цены закрытия торгов 10 ноября, пишет Barron’s. По мнению Зубкова, компания продемонстрировала «один из лучших кварталов в своей истории», но текущие уровни оценки вызывают обеспокоенность и требуют более сдержанного подхода.

По данным MarketWatch, большинство аналитиков, следящих за акциями Eli Lilly, советует их покупать (24 рейтинга Buy и Overweight из 31 в сумме). Еще шестеро рекомендуют «держать», один — «продавать». Консенсусная целевая цена акций Eli Lilly составляет $977,3, что лишь на 1,1% выше цены закрытия торгов 10 ноября.