Единственный на Уолл-стрит «медведь» в отношении акций Eli Lilly изменил свое мнение

Последний «медведь» в отношении фармкомпании Eli Lilly — HSBC — отказался от совета продавать ее акции и улучшил их рейтинг до рекомендации «держать». Аналитик банка отметил успех испытаний таблетки для снижения веса Eli Lilly, подтвердивших ее коммерческий потенциал. Теперь никто на Уолл-стрит не советует инвесторам продавать акции американского фармгиганта, следует из данных MarketWatch.

Аналитик HSBC Раджеш Кумар улучшил рейтинг акций Eli Lilly с Reduce (эквивалент «продавать») до Hold («держать»), а целевую цену поднял с $675 до $700, передает Seeking Alpha. При этом новый таргет на 5% ниже уровня последнего закрытия 26 августа.

Кумар, который до сих пор единственный на рынке советовал продавать бумаги фармкомпании, теперь заявил, что «медвежий» сценарий в ее отношении уже сбылся, пишет MarketWatch. Аналитик отметил успех последнего испытания третьей фазы таблетки Eli Lilly для снижения веса — орфорглиприон. По его словам, результаты тестов показали, что новая разработка имеет понятный коммерческий путь к одобрению и продажам в терапии диабета и ожирения. Согласно исследованию, орфорглиприон обеспечил потерю веса примерно на 11% за 72 недели при максимальной дозе у взрослых пациентов с ожирением или избыточным весом и диабетом 2 типа.

HSBC также отметил, что прогнозы по продажам орфорглиприона стали более реалистичными после того, как Уолл-стрит разочаровалась данными исследования той же таблетки Lilly, но среди пациентов без диабета. Компания опубликовала их в начале августа, но результаты не совпали с высокими ожиданиями, что побудило Уолл-стрит пересмотреть свои прогнозы. Если раньше аналитики считали, что в 2032 году выручка Eli Lilly от таблетки для похудения достигнет $20 млрд, то теперь речь идет о $15,5 млрд. Однако по мнению HSBC, ожидания рынка на самом деле еще ниже — около $10 млрд в год на пике.

Кумар сравнил разработку Lilly с аналогичной таблеткой от датского игрока Novo Nordisk, производящего Ozempic. «В целом профиль орфорглиприона выглядит конкурентоспособным по сравнению с [таблеткой для похудения от Novo] рубелсас при диабете и ожирении», — отметил аналитик. Кроме того, он  положительно оценил решение Lilly поднять цены за пределами США, назвав это признаком дисциплины. По его словам, если Novo Nordisk сделает то же самое, совокупный рынок препаратов для похудения сможет соответствовать консенсусному прогнозу.

На торгах 27 августа акции Eli Lilly подскочили на 1,5% — до $746,5. Это стало их максимумом с 6 августа. В сравнении с началом 2025 года рыночная стоимость компании сейчас в минусе на 4,3%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период, наоборот, прибавил более 10%.

Котировки Novo Nordisk по итогам торгов в Копенгагене выросли на 1,6%. Тем не менее, с начала года рыночная стоимость производителя Ozempic сократилась почти на 43%.

Теперь ни один аналитик, присвоивший рейтинги акциям Eli Lilly, не советует инвесторам продавать их, следует из данных портала MarketWatch. 22 из 28 аналитиков предлагают покупать эти бумаги (оценки Buy и Overweight), оставшиеся рекомендуют держать (Hold),

Средняя целевая цена составляет $912 за акцию Eli Lilly, что предполагает потенциал роста еще на 24% от уровня закрытия 26 августа.