Акции eToro упали на 27% после IPO в мае. Почему Deutsche Bank советует их покупать?

Deutsche Bank повысил рейтинг акций компании eToro, занимающейся торговлей акциями и криптовалютами, с «держать» (Hold) до «покупать» (Buy), увидев в ней перспективы после публикации отчета за третий квартал, пишет CNBC. Аналитик банка Брайан Беделл также увеличил целевую цену с $44 до $45, что предполагает рост ее акций на 19% относительно уровня закрытия предыдущих торгов. 

Акции eToro, дебютировавшей на Nasdaq в мае, с момента IPO упали на 27%. На торгах 11 ноября они прибавили 6,3%.

Deutsche Bank повысил рейтинг после того, как eToro представила результаты за третий квартал, превысившие ожидания аналитиков. eToro сообщила о скорректированной прибыли в $0,6 на акцию за три месяца, завершившиеся 30 сентября. Аналитики ожидали $0,56 на акцию, согласно среднему прогнозу, составленному LSEG, который приводит Reuters. Чистый вклад компании (net contribution) — показатель, который учитывает выручку за вычетом расходов, связанных с криптоактивами и процентных затрат по маржинальным операциям, — вырос на 28% по сравнению с прошлым годом и составил $215 млн. Объем активов под управлением финтех-компании увеличился на 76% в годовом выражении, достигнув $20,8 млрд.

Беделл отметил, что сильные фундаментальные показатели компании в сочетании с падением котировок в этом году делают акции eToro более привлекательными для инвесторов.

«Хотя прибыль компании может быть волатильной, учитывая, что несколько направлений роста все еще находятся на стадии разработки, мы считаем, что наши прогнозы могут оказаться консервативными, если компания добьется успеха в стратегии расширения на рынке США и реализации других инициатив по росту», — написал он.

Аналитик добавил, что с учетом новых инициатив eToro и положительной динамики бизнеса он теперь увереннее оценивает перспективу двузначных темпов роста числа клиентов. По его прогнозу, торговая выручка компании также будет расти, а устойчивость сохраняется и в неторговых направлениях — таких как доходы от подписок, денежные переводы и процентный доход.

Беделл также отметил, что недавно eToro запустил функцию автослежения в США, позволяющую пользователям автоматически копировать сделки и портфели других успешных инвесторов. Несмотря на уже сильные позиции в Европе, аналитик высоко оценил усилия компании по расширению присутствия на рынках США и Азии.

В середине октября Compass Point начал покрытие eToro с рекомендацией покупать и целевой ценой $66. Его таргет предполагает рост цены акций на 74%. 

Всего бумаги компании отслеживают 16 аналитиков, и девять из них настроены по ним положительно и советуют покупать их. Остальные семь рекомендуют их держать.

Средняя целевая цена предполагает рост бумаг eToro почти на 62% от текущего уровня.