Amazon показал худшую динамику среди акций Mag7. Почему аналитик верит в компанию?

Несмотря на то, что акции Amazon с начала года снизились почти на 1%, став аутсайдером среди компаний «Великолепной семерки», аналитик Benchmark уверен, что переломный момент близок. Он подтвердил совет покупать бумаги технологического гиганта перед квартальным отчетом, который предстоит на следующей неделе. По мнению аналитика, ключевым драйвером для Amazon станет ускорение облачного бизнеса компании и бурный рост рекламного направления.

С начала года рыночная стоимость Amazon ушла в минус почти на 1%, что стало худшей динамикой среди игроков «Великолепной семерки». Тем не менее, аналитик Benchmark Даниэл Курнос подтвердил рейтинг Buy и целевую цену в $260 для акций компании, передает MarketWatch. Этот таргет на 19% выше уровня последнего закрытия торгов 22 октября. Аналитик назвал бумаги Amazon «обязательными для покупки» перед квартальным отчетом компании на следующей неделе.

Курнос считает, что «переломный момент [для акций Amazon] наступит скорее раньше, чем позже», а предстоящий квартальный отчет может стать катализатором этого. Аналитик отметил, что инвесторы ждут от компании новой информации о расширении дата-центров и, возможно, объявления о крупном контракте в сфере искусственного интеллекта, который мог бы стать драйвером роста выручки. Amazon активно инвестирует в строительство новых дата-центров и Курнос уверен, что облачное подразделение Amazon Web Services (AWS) ускорит рост до 20% к концу 2025 года, тогда как консенсус-прогноз Уолл-стрит составляет примерно 18,5%, отмечает MarketWatch.

Помимо AWS, аналитик видит и другие факторы роста. Например, планы Amazon заменить 600 тыс. работников роботами к 2033 году, что должно сократить расходы на логистику и выполнение заказов. По словам Курноса, это улучшит операционную маржу компании в долгосрочной перспективе.

Однако основной потенциал, по словам Benchmark, сосредоточен в рекламном бизнесе компании, который может расти быстрее AWS и обеспечивать более высокую прибыльность. «Мы были одними из первых, кто активно говорил о будущем вкладе экосистемы рекламы и Prime Video в прибыль Amazon, — отметил Курнос в записке, которую цитирует MarketWatch. — Мы по-прежнему считаем, что эти направления обеспечат компании очень высокую маржу при масштабировании».

«Мы не видим сценария, при котором Amazon не окажется победителем хотя бы в какой-то степени», — заключил Курнос.

Основное внимание инвесторов перед публикацией отчета 30 октября сосредоточено на облачном подразделении AWS, которое в прошлом квартале показало рост лишь на 17,5% и тем самым укрепило репутацию отстающего в сфере ИИ, напоминает MarketWatch. Чтобы изменить это восприятие, AWS необходимо продемонстрировать ускорение роста выручки до 20%, считает портал.

AWS остается крупнейшим игроком на рынке облачной инфраструктуры. Даже недавний сбой в работе сервисов AWS, затронувший клиентов по всему миру, практически не повлиял на котировки.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг Amazon следят 73 аналитика. Несмотря на падение акций в этом году, аналитики Уолл-стрит не спешат рекомендовать инвесторам избавляться от бумаг: у них по-прежнему нет ни одного совета продавать. Подавляющее большинство рекомендует, наоборот, покупать акции (59 рейтингов Buy и 12 Overweight). Оставшиеся двое занимают нейтральную позицию с рейтингом Hold.

Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $265,6 за акцию, что предполагает потенциал роста котировок на 22%.