«Белый дом выбирает победителей и проигравших на рынке»: кому выгодны решения Трампа?

Руководитель исследовательского направления аналитической компании Fundstrat Том Ли советует инвесторам внимательнее следить за действиями Белого дома, чтобы понять, какие секторы будут опережать рынок. Несмотря на то что поступающие макроданные пока указывают на мягкие условия денежно-кредитной политики США, «главная интрига в том, что Вашингтон выбирает победителей и проигравших», заметил Ли в видеообращении к клиентам Fundstrat, пишет MarketWatch. 

Среди «победителей» по итогам последних решений администрации президента США Дональда Трампа в 2026 году Том Ли выделяет акции застройщиков и компаний, связанных с рынком жилья. Президент США Дональд Трамп усиливает риторику о доступности жилья для американцев. В январе он заявил о намерении ограничить покупки частных домов институциональными инвесторами, а также о желании добиться снижения ипотечных ставок за счет масштабных покупок облигаций. На этом фоне инвесторы активно вкладываются в бумаги сектора девелопмента и недвижимости, включая ретейлера товаров для дома Wayfair, чьи акции с начала января прибавили около 14%, уточняет MarketWatch.

В 2026-м Ли также делает ставку на энергетику и сырьевые материалы, технологические акции «Великолепной семерки» и криптовалюты — биткоин и Ethereum (сам Ли является председателем казначейской компании Ethereum под названием BitMine Immersion Technologies, уточняет MarketWatch). Кроме того, Ли привлекает промышленный сектор. Также ставку эксперт делает на компании с малой капитализацией.

К «проигравшим» Ли отнес компании, выпускающие кредитные карты. Акции финансовых организаций Capital One, Synchrony Financial, Citigroup, JPMorgan Chase и Bank of America 12 января снизились после того, как Трамп призвал ввести годовой потолок в 10% по процентным ставкам на задолженность по кредитным картам. «Логика понятна: снизить стоимость заимствований для клиентов», — отметил Ли. Он добавил, что банкам придется быть особенно осторожными с кредитным риском, а значит ссуды будут получать лишь самые надежные клиенты. «По сути, это сжатие кредитования», — сказал Ли.

Среди других «проигравших» в результате решений администрации Трампа Ли назвал институциональных покупателей ипотечных кредитов и ФРС, оказавшуюся под политическим давлением Белого дома после того, как Минюст США начал расследование в отношении главы американского центробанка Джерома Пауэлла. По словам аналитика, независимость ФРС крайне важна, поэтому инвесторам стоит дождаться, как развернется противостояние Трампа и Пауэлла.

«Имейте в виду: трудно покупать то, что Вашингтон считает «проигравшим». В прошлом году власти записали в “проигравшие” здравоохранение и консалтинг, и этим акциям пришлось очень непросто», — подчеркнул он.

В 2025 году под давлением Белого дома оказались компании из сектора здравоохранения, а также консалтинговые компании — непростой период они пережили на фоне инициатив администрации Трампа по сокращению госрасходов, пересмотру контрактов и усилению контроля цен. Так, отраслевой S&P 500 Health Care в течение 2025 года падал в моменте более чем на 8% прежде чем вернуться к росту в конце года.