BofA ждет роста акций ASML на 20%. Почему он назвал его фаворитом на 2026 год?

Bank of America подтвердил рекомендацию «покупать» для производителя полупроводникового оборудования ASML и назвал его своим главным выбором в секторе чипов, а также одним из ключевых фаворитов на 2026 год, пишет CNBC. 

Аналитик банка Дидье Семама повысил целевую цену акций ASML с $1134 до $1331 — это на 20% выше цены закрытия последних торгов. Семама считает, что акции ASML могут вырасти благодаря точке разворота в интенсивности литографии, которая позволит компании увеличить свою долю на рынке оперативной памяти DRAM. По его оценке, она достигнет примерно 26% к 2028 году.

Акции ASML на торгах 3 декабря выросли на 0,5%. С начала года они прибавили около 60%.

По словам аналитика, после 12–18 месяцев споров вокруг литографической интенсивности — то есть доли капитальных затрат, направляемых на литографическое оборудование в общем объеме мировых инвестиций в производство чипов — ситуация начинает разворачиваться в лучшую сторону.

Другие риски, связанные с зависимостью от нескольких крупных заказчиков и китайским рынком, также, по его оценке, будут ослабевать.

«Риск зависимости от отдельных клиентов снижается по мере того, как Samsung возвращает конкурентоспособность, Micron ускоряет внедрение EUV-технологии (экстремальной ультрафиолетовой литографии — Oninvest), Intel стабилизируется, а производители ИИ-чипов переходят на передовые нанометровые техпроцессы нового поколения, чтобы выделяться», — написал аналитик.

Семама считает, что доля Китая в выручке вернется к устойчивому уровню — около 20%, что снижает опасения о резком падении спроса и возможных жестких экспортных ограничениях. 

Он теперь ожидает расширения валовой маржи ASML в 2027 году, что даст акциям дополнительный импульс. Существенное улучшение будет обеспечено более выгодной продуктовой смесью, добавил аналитик.

JP Morgan 1 декабря подтвердил рекомендацию покупать акции ASML, торгующиеся в Амстердаме, и повысил целевую цену с €1000  до €1100. Этот таргет подразумевает рост акций на 17% относительно цены последних торгов.

Из 37 аналитиков, которые отслеживают акции производителя полупроводников, большинство — 26 — советуют покупать их. Десять рекомендуют держать бумаги в портфеле, и только один советует продавать.