Дебют CXMT на 466%, убытки Shein и инвестиции сына Трампа: главное об IPO к 2 августа

Гигант рынка fast fashion Shein перед планируемым IPO в Гонконге впервые детально раскрыл финансовые показатели, сообщив об убытке и снижении выручки в первом квартале. Оператор дата-центров CyrusOne, принадлежащий KKR и подразделению BlackRock Global Infrastructure Partners, начал подготовку к IPO, которое может стать одним из крупнейших размещений 2027 года. Сын президента США Эрик Трамп поддержал IPO компании Space-Eyes, разрабатывающей ИИ-системы для разведки и обнаружения дронов. Главные события на рынке первичных размещений за неделю — в нашей подборке.

— Shein впервые подробно раскрыла финансовые показатели перед планируемым IPO в Гонконге: в первом квартале 2026 года компания получила чистый убыток в $99 млн против прибыли $395 млн годом ранее, а рост выручки замедлился до 1,1%, достигнув $9,05 млрд. На фоне пошлин, усиления конкуренции с Temu и снижения темпов роста продаж и пользовательской активности ретейлер рассчитывает привлечь в ходе IPO $2–3 млрд, однако слабые результаты усиливают давление на ее оценку. Дополнительным риском стало расследование Федеральной торговой комиссии США (FTC), которая проверяет деятельность Shein на предмет возможных нарушений законодательства о защите прав потребителей, сообщил Bloomberg. Компания предупредила, что расследование может привести к существенным денежным штрафам, и заявила, что сотрудничает с регулятором.

— Компания Space-Eyes, разрабатывающая ИИ-системы для обнаружения беспилотников и геопространственной разведки, выйдет на биржу через слияние со SPAC-компанией McKinley Acquisition Corp в сделке, оценивающей объединенный бизнес в $638 млн, сообщает Reuters со ссылкой на источники. Сделка может принести до $251,7 млн. Акции объединенной компании планируется разместить на Nasdaq под тикером CUAS. Одним из крупнейших частных инвесторов Space-Eyes стал сын президента США Эрик Трамп, который после завершения сделки станет стратегическим советником компании. Сейчас Space-Eyes получает около $1 млн годовой выручки, однако ведет переговоры о контрактах на сумму около $35 млн в течение пяти лет и рассчитывает на рост спроса на технологии противодействия дронам на фоне увеличения оборонных расходов.

— Оператор дата-центров CyrusOne, принадлежащий KKR и подразделению BlackRock Global Infrastructure Partners, начал подготовку к IPO, которое может стать одним из крупнейших размещений 2027 года, пишет The Information со ссылкой на источники. Компания готовится выбрать банки-организаторы, а привлеченные средства могут быть направлены на сокращение долговой нагрузки и частичный выход нынешних владельцев. Аналитики оценивают CyrusOne на уровне другого оператора дата-центров Switch, который готовится к IPO при потенциальной оценке более $65 млрд с учетом долга.

— Американская компания GrubMarket, поставщик программного обеспечения и платформы электронной коммерции для торговли свежими продуктами, конфиденциально подала документы на проведение IPO в США, передает Bloomberg. В феврале GrubMarket привлек $50 млн при предварительной оценке в $4,5 млрд. Основанная в 2014 году компания активно расширяется за счет сделок M&A: за последний год она приобрела канадский онлайн-сервис доставки продуктов SPUD, дистрибьюторов Delta Fresh Produce и Coast Citrus Distributors, а также разработчика ПО Procurant. В июне GrubMarket также усилил свою ИИ-платформу, добавив агент для автоматизации работы отделов оптовых продаж продуктов питания.

— Акции китайского производителя микросхем CXMT в первый день торгов на Шанхайской бирже подскочили на 466%, а капитализация достигла 3,7 трлн юаней ($547 млрд), ненадолго сделав его самой дорогой публичной компанией Китая. В ходе крупнейшего IPO в Азии в этом году чипмейкер привлек 57,9 млрд юаней ($8,5 млрд), которые направит на расширение производства и разработку памяти DRAM. CXMT стала прибыльной на фоне бума ИИ и высокого спроса на чипы памяти, однако оценки ее перспектив расходятся: Nomura прогнозирует рост акций еще на 137% от уровня закрытия первого дня торгов, тогда как часть инвесторов и аналитиков считает бумаги перегретыми и предупреждает, что технологическое отставание из-за ограничений США на доступ к EUV-литографии может сдержать дальнейшее развитие компании.

— Акции сети сэндвич-ресторанов Jersey Mike’s Subs упали на 6% в первый день торгов после IPO в США, в рамках которого компания и ее акционеры привлекли $1 млрд, разместив бумаги по $23 за акцию — середине заявленного диапазона, пишет Bloomberg. По итогам торгов капитализация сети составила $6,9 млрд. Несмотря на слабый дебют, размещение оказалось переподписано примерно в 15 раз. В 2025 году выручка Jersey Mike’s выросла на 11%, до $724 млн, а скорректированная EBITDA — до $339 млн против $263 млн годом ранее. Сеть насчитывает более 3,3 тыс. ресторанов в США и Канаде и планирует расширить американскую сеть примерно до 7,5 тыс. заведений.

— Акции производителя женской одежды Reformation почти не изменились в первый день торгов после IPO в США. Компания привлекла $210,9 млн, разместив акции по нижней границе ценового диапазона — по $15 за бумагу. По итогам дебюта ее рыночная стоимость составила около $890,9 млн. Основанная в 2009 году Reformation делает ставку на устойчивое производство и прямые продажи, на которые в 2025 году пришлось около 90% выручки. В прошлом году чистая выручка бренда выросла до $507,1 млн, а число активных клиентов превысило 1 млн. Сейчас сеть насчитывает 70 магазинов в США, Великобритании, Канаде и Франции, при этом компания планирует более чем удвоить их количество в течение ближайших пяти лет.

— Основатель DeepSeek Лян Вэньфэн стал одним из главных бенефициаров IPO китайского производителя микросхем CXMT, сообщил Bloomberg: его инвестиционные фонды High-Flyer получили крупнейшее распределение акций среди частных фондов — 20,2 млн бумаг. После роста акций CXMT на 466% в первый день торгов стоимость этого пакета увеличилась примерно на 820 млн юаней ($121 млн). Высокий интерес к размещению поддержали спрос на ИИ-компании и господдержка полупроводниковой отрасли: розничная часть IPO была переподписана в 212 раз, а инвесторы подали заявки на покупку акций на сумму 7,07 трлн юаней, уточнило агентство.

— IPO китайского производителя чипов CXMT стало первым крупным азиатским испытанием для криптовалютных фьючерсов на акции компаний до их выхода на биржу, пишет Bloomberg. Контракты на платформе Hyperliquid почти точно предсказали стартовую рыночную оценку компании. К закрытию торгов акции CXMT стоили около $7,24, что соответствовало рыночной капитализации компании примерно в $488 млрд. Агентство отмечает, что растущая популярность таких бессрочных фьючерсов усиливает дискуссию о том, могут ли они стать полноценным инструментом формирования рыночной цены перед IPO, хотя эксперты предупреждают, что эти контракты не дают права собственности на акции и остаются высокоспекулятивным инструментом.