ФРС хочет подключить платежную систему FedNow к переводам за рубеж. Зачем ей это?

ФРС США в апреле 2026 года предложила открыть свою платежную систему FedNow, которая сейчас обслуживает только американский рынок, для международных переводов. В результате у 1700 банков и кредитных союзов США может появиться альтернативный маршрут для таких транзакций — в обход Visa и Mastercard. В июне регулятор завершил сбор отзывов на эту идею — в том числе от крупных американских банков и других платежных систем. Что их беспокоит?

FedNow — молодой игрок платежного рынка США. ФРС США запустила его в июле 2023 года как альтернативу коммерческим платежным решениям внутри страны. 

Чтобы открыть доступ FedNow к международным транзакциям, нужно внести поправки в ее регламент. Сейчас в качестве посредника в транзакции FedNow может участвовать только один из Федеральных резервных банков страны, что автоматически замыкает платежи внутри США. Но в апреле 2026 года ФРС предложила допустить к платежным цепочкам сторонних посредников, в том числе корреспондентские банки за пределами США. 

До 9 июня 2026 года ФРС собирала мнения участников рынка о своей инициативе. Oninvest ознакомился с ними. 

Главный вопрос, судя по отзывам, — как обеспечить соблюдение санкций и правил по борьбе с отмыванием денег в режиме реального времени. Так American Bankers Association опасается, что различия в комплаенс-процедурах американских банков и иностранных посредников может задерживать переводы и просит не штрафовать участников за такие задержки. Bank of New York Mellon предложил обязать посредников самостоятельно следить за соблюдением санкционного и антиотмывочного законодательства США.

Компания Wise попросила уравнять тарифы на международные переводы со ставками для внутреннего рынка. В противном случае, они будут непривлекательными для бизнеса, предупредила компания.

Замечания прислала и Visa. Компания выразила надежду, что различные платежные системы будут совместимы с FedNow. Clearing House — конкурент FedNow на американском рынке — предложил внедрять трансграничную функцию поэтапно, чтобы у участников системы было время адаптировать системы.

Mastercard не отправлял ФРС свои замечания и предложения насчет работы FedNow. 

После сбора мнений от участников рынка американский центробанк изучит предложения и представит финальную версию нового регулирования — она будет опубликована в реестре ФРС. Сроки окончания этой работы не определены. Обычно новый регламент вступает в силу не ранее чем спустя 30 дней. Участникам рынка часто дается больше времени на адаптацию к новым требованиям. 

ФРС, запуская этот проект, надеется побороться за долю в трансграничных платежах частного сектора, предложив банкам проводить американскую часть транзакции именно через FedNow, следует из ее релиза.

У ФРС нет задачи сделать «новый SWIFT», считает старший аналитик Freedom Finance Broker Михаил Парамонов. У нее другая, вполне прагматичная цель: разрешить банкам использовать FedNow как долларовый сегмент международного платежа.

Это удешевит и ускорит трансграничные переводы при сохранении конкурентоспособности доллара и повысить привлекательность американской инфраструктуры. Американское плечо транзакции в таком случае будет проходить по каналам FedNow, а заграничное — в корреспондентской сети участников. 

Доступ к трансграничным платежам синхронизирует скорость их обработки в США с темпом, которого уже достигли в Великобритании и ЕС, считает ведущий аналитик по коммерческим и корпоративным вопросам Javelin Strategy & Research Хью Томас. По его словам, развитие мгновенных платежей на этих трех рынках, а также использование единого стандарта электронного обмена финансовыми сообщениями, поддерживаемого SWIFT, приведет к появлению множества конфигураций трансграничных платежей.

Но появление таких игроков иногда ведет к утрате доли регионального рынка для SWIFT. Например, это произошло, когда заработали мгновенные сервисы SEPA (Single European Payments Area). По оценке гендиректора Европейского платежного совета (управляет SEPA) Джорджо Андреоли, уровень их проникновения в зоне евро в 2025 году составил 90%. SEPA, членами которой сейчас является 41 государство, активно расширяется, приглашая в свой состав страны за пределами ЕС. В их числе Черногория, которая стала участником SEPA, или Турция, которая рассматривает такую возможность. После вступления в SEPA такие страны фактически получают «финансовый безвиз» с еврозоной: трансграничные платежи в евро внутри системы ходят мгновенно и стоят дешево.

Oninvest спросил SWIFT, как инициатива ФРС может повлиять на его бизнес-модель и доходы. К моменту публикации бельгийский кооператив не ответил на запрос.

Платежные гиганты Visa и Mastercard развивают свои сервисы мгновенных трансграничных переводов Visa Direct и Mastercard Move для розницы, а также аналогичные решения для бизнеса. Они позволяют проводить прямые трансграничные платежи, зачастую минуя цепочки банков-посредников.

FedNow, с высокой вероятностью, скорее сама станет еще одним элементом внутри экосистем Visa и Mastercard, чем предложит им полноценную замену на американском рынке, заключает Михаил Парамонов. По его словам, у Visa и Mastercard есть большое преимущество: они продают готовую глобальную инфраструктуру маршрутизации, комплаенса, обмена валют, управления спорами и доступа к миллиардам карт и счетов. 

Пока оба платежных гиганта выбрали путь сотрудничества с FedNow и поставляют ей свои решения — Visa Alias Directory (позволяет использовать псевдоним или прокси для инициирования платежа) и Mastercard Bill Pay Exchange (сеть обмена сообщениями online).

Когда FedNow запускалась, гендиректор Visa Райан МакИнерни говорил, что конкуренция с ней на американском рынке компанию не страшит. В качестве примера он приводил рынок Великобритании, где давно работают системы мгновенных платежей FPS для розницы и CHAPS для корпораций. По его словам, конкуренция с ними не повлияла на финансовые результаты Visa на британском рынке. Гендиректор компании Майкл Мибах тогда же уверял, что карточные платежные системы продемонстрировали пользователям простоту и удобство, а FedNow еще предстоит доказать свои преимущества.

Транзакционные объемы FedNow не сопоставимы с Visa. В год запуска она обработала 47 тыс. платежей, в прошлом — 8,4 млн. В 2025 году через Visa Direct прошли 12,5 млрд транзакций. Mastercard аналогичные данные по Mastercard Move в своей отчетности не раскрывает.

В Visa и Mastercard не ответили на запрос Oninvest.