IPO Elmet Group: начались торги акциями поставщика критически важных компонентов

Предварительные торги акциями The Elmet Group, которая производит критически важные компоненты для оборонной, аэрокосмической и энергетической отраслей, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 23 апреля бумаги компании появятся на бирже Nasdaq под тикером ELMT. Для участия нажмите на тикер ELMT.

The Elmet Group привлекла $120 млн в результате IPO на бирже Nasdaq. Она разместила 8,6 млн акций по $14 за штуку — по верхней границе ранее заявленного диапазона ($12-14).

Организаторами IPO Elmet Group выступили Cantor, Needham & Co., Canaccord Genuity, а также Roth Capital Partners. Компания предоставила им 30-дневный опцион на приобретение 1,3 млн дополнительных обыкновенных акций Elmet по цене первичного публичного размещения за вычетом андеррайтерских скидок и комиссий. 

Полученные от размещения средства Elmet Group планирует направить на погашение внешней и внутренней задолженности, пополнение оборотного капитала и общие корпоративные цели.

Elmet Group ведет свою историю с 1929-го — тогда она называлась Elmet Technologies, принадлежала Philips Lighting и производила вольфрамовые нити для лампочек. В начале 2000-х — в связи с переходом на светодиодное освещение — Philips продала Elmet  Technologies бывшему вице-президенту Джеку Дженсену. Позднее, в 2015 году, он продал ее компании Anania and Associates (A&A) Питера Ананани, который и возглавил Elmet Group. 

Компания разрабатывает критически важные компоненты и называет себя единственным в США вертикально интегрированным производителем материалов и из чистого вольфрама и чистого молибдена. За счет высокой плотности и температуры плавления эти материалы незаменимы в экстремальных условиях и являются основой для аэрокосмической, оборонной, полупроводниковой, медицинской промышленности, а также ядерной энергетики — в ядерном и термоядерном синтезе, говорится в проспекте Elmet Group к IPO, направленном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США. Поэтому ее решения используют в том числе подрядчики Минобороны США, NASA и военно-промышленная корпорация Lockheed Martin, указано в документе.

Среди своих конкурентных преимуществ Elmet Group называет полный контроль над цепочкой поставок вольфрама и молибдена. Она указывает, что значительную часть поставок этих материалов контролирует Китай, который при этом вводит все более строгие ограничения на их экспорт. Поэтому позиционирование Elmet Group как поставщика из США играет ей на руку на мировых рынках, пишет она в проспекте. Как ключевой элемент стратегии роста компания также называет рост военных расходов Штатов.

По итогам 2025 года компания сообщила о росте выручки почти на 6%, до $201,6 млн.

К сильным сторонам Elmet Group относятся ее позиция в США для производства критически важных продуктов, вертикальная интеграция, а также инженерная экспертиза, пишет в блоге на портале Seeking Alpha эксперт по IPO Донован Джонс.

Elmet Group участвует в 100 оборонных программах, включая такие отрасли как самолетостроение, ракетостроение, электроника и экструдированные продукты для компонентов подводных лодок, перечисляет аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров. 

Основным рисками для бизнеса компании Бектемиров называет его зависимость от госконтрактов, волатильность цен на сырье и геополитическую нестабильность. Об этих же рисках в проспекте к IPO писала сама компания. В частности, отмечала она, ее предприятие в Германии столкнулось со значительным повышением цен на феррит (используются в электронике) из-за проблем с цепочкой поставок, вызванных «продолжающимся военным конфликтом в Восточной Европе» и таможенными пошлинами. 

Джонс также обращает внимание на снижение доходности бизнеса компании. В 2025 году валовая маржа снизилась на 80 базисных пунктов, операционная маржа — на 150 базисных пунктов, чистая маржа — на 540 базисных пунктов, а денежный поток от операционной деятельности сократился более чем вдвое, указывает он.

_______________________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Elmet Group  до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ELMT.